جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
أيلول/سبتمبر 17, 2025
انتعش الاسترليني يوم الثلاثاء ، لكنه يعمل في الغالب على الأمل وجني الأرباح وارتفاع العوائد البريطانية ، مما ترك المتداولين قلقين بشأن التداعيات الأوسع لانخفاضه القياسي.
مع تراجع الدولار ، ارتفع الاسترليني بنسبة 1% في اسيا إلى 1.0805 دولار وارتفع بنسبة 5% تقريبا عن أدنى مستوى سجله يوم الاثنين عند 1.0327 دولار.
قدم بنك إنجلترا وعد إلى حد ما بمراقبة الأسواق والارتفاع إذا لزم الأمر ، وسينصب الاهتمام على ظهور كبير الاقتصاديين بالبنك المركزي ، هوو بيل ، في اجتماع اللجنة الساعة 1100 بتوقيت جرينتش.
أدى صعود الاسترليني إلى تقليص معظم خسائر يوم الاثنين ، لكن كي جاو ، محلل العملات في Scotiabank في سنغافورة قال إنه قد يكون "قصير الأجل". ولا يزال منخفض بنسبة 20% هذا العام على خلفية قوة الدولار.
وقال جاو: "المزيد من رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا لن يؤدي إلا إلى تعزيز الاسترليني لفترة وجيزة ولكن ليس على أساس مستدام".
سجل مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ستة أزواج رئيسية ، أعلى مستوى في 20 عام عند 114.58 وتراجع عن ذلك عند 113.51 يوم الثلاثاء.
تدخلت اليابان لدعم الين المنهار للمرة الأولى منذ عقود الأسبوع الماضي ، وهو ما كان كافيا لتفادي خسائر أكبر للين ، في الوقت الحالي.
تداول الين في آخر مرة عند 144.41 للدولار ، وهو ثابت حتى مع ضخ بنك اليابان المزيد من السيولة في شراء السندات غير المجدولة .
سجل اليورو أدنى مستوى في عقدين عند 0.9528 دولار ، وهو متأثر بأزمة الطاقة وتصاعد مخاطر الحرب الجديدة في أوكرانيا.
انخفضت المعادن الصناعية بالتوازي مع الذهب اليوم الاثنين بعد أن قفز الدولار إلى مستوى قياسي وسط مخاوف مستمرة من أن التشديد النقدي للبنوك المركزية عالميًا سيؤدي إلى ركود.
كما واصل الجنيه الاسترليني انخفاضه بعد أن قال بنك إنجلترا إنه قد لا يتحرك قبل نوفمبر لوقف موجة بيع هبطت بالإسترليني إلى مستوى تاريخي. وساعد ذلك الدولار على مواصلة قوته أمام كل عملة رئيسية، وألقى بثقله على السلع المسعرة بالعملة الأمريكية.
وتعني شهية المستثمرين للدولار باعتباره ملاذًا ملاذًا في أوقات عدم اليقين الاقتصادي أن المعادن ستظل على الأرجح تحت ضغط في الفترة القادمة. فيما يهدد تشديد نقدي حاد لكبح جماح التضخم المتسارع بحدوث ركود، مما يخيم بظلاله على آفاق الطلب على النحاس والمعادن الصناعية الأخرى.
وتراجعت أغلب المعادن الرئيسية المتداولة في بورصة لندن للمعادن، مع نزول النحاس إلى أدنى مستوياته منذ يوليو. وواصل الذهب تراجعاته، منخفضًا إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2020.
ورغم أن الذهب يعتبر ملاذًا تقليديًا في وقت الاضطرابات الاقتصادية، فقد تراجع خلال الشهر الماضي في ظل مكاسب الدولار التي لا تتوقف والتحركات المتشددة من قبل البنوك المركزية. ودخل المعدن الأصفر في سوق هابطة، بتداوله عند مستوى أقل 20٪ من أعلى مستوى قياسي له في عام 2020، فضلًا عن تدفقات خارجة مستمرة من الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة به.
ويتوقع محللو يو بي إس لإدارة الثروات أن تنخفض الأسعار إلى نطاق 1500 دولار حتى النصف الأول من عام 2023 على الأقل.
وانخفض النحاس، الذي يُنظر إليه كثيرا على أنه مقياس للنمو العالمي، حيث يراهن المستثمرون على تباطؤ حاد في الولايات المتحدة والمزيد من اضطرابات الطلب في أوروبا وسط أزمة طاقة. كما يضاف ضعف اليوان أيضًا إلى قائمة من التأثيرات السلبية على الطلب بالنسبة للصين - أكبر مستهلك للمعادن في العالم - التي تتعامل بالفعل مع ركود في القطاع العقاري وسياستها الصارمة صفر إصابات بفيروس كورونا.
واستمرت مخزونات النحاس في بورصة لندن للمعادن في الارتفاع، حيث ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في أكثر من شهر اليوم الاثنين. ويشير هذا عادةً إلى ضعف الطلب، إلا أن المخزونات ترتفع من مستوى منخفض تاريخيًا.
وأصبح مديرو الأموال الأسبوع الماضي الأكثر تشاؤما حول الذهب منذ ما يقرب من أربع سنوات حيث ترفع البنوك المركزية حول العالم أسعار الفائدة في محاولة لاحتواء الأسعار المرتفعة. كما قام المضاربون على النحاس في بورصة لندن للمعادن بتخفيض رهاناتهم الصعودية إلى أدنى مستوى في ثلاث سنوات.
وفي الأسبوع الجاري، قد تواجه الأسواق تقلبات جديدة من بيانات أمريكية خاصة بالتضخم وخطابات لمسؤولين بالاحتياطي الفيدرالي من بينهم نائبة رئيس البنك لايل برينارد ورئيس الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز.
وانخفض النحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.2٪ منهيا تعاملاته عند 7341.50 دولار للطن الساعة 5:51 مساءً بالتوقيت المحلي، بينما تراجعت أيضًا أغلب المعادن الأخرى بما في ذلك الألمنيوم والزنك. وارتفع القصدير 2٪.
فيما تراجع الذهب في المعاملات الفورية 1.3% إلى 1623.19 دولار للأونصة. ونزلت العقود الآجلة الأمريكية للمعدن تسليم ديسمبر بنفس النسبة ليغلق عند 1633.40 دولار. وانخفضت كل من الفضة والبلاتين والبلاديوم.
استأنف الجنيه الاسترليني انخفاضه أمام الدولار اليوم الاثنين بعد أن حد محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي من التكهنات بزيادة طارئة في أسعار الفائدة لدعم العملة المتداعية.
وقال بيلي إن صانعي السياسة سيقيمون انخفاض الاسترليني في اجتماعهم المقبل المقرر عقده في نوفمبر، بعد جلسة تداول متقلبة مليئة بالإشاعات أن تحركًا من البنك المركزي بات وشيكًا. وتراجع الاسترليني مجددًا نحو أدنى مستوى قياسي لامسه في وقت سابق اليوم الاثنين بعد البيان، منخفضًا 1.7٪ عند 1.0678 دولار.
وكان المتداولون يتحوطون من احتمال زيادة أسعار الفائدة في اجتماع طاريء لبنك إنجلترا للمساعدة في وقف موجة البيع الناتجة عن الإجراءات المالية الجديدة، التي تشمل تخفيضات ضريبية شاملة تهدد بإشعال التضخم. وفي مرحلة ما، قاموا بتسعير ما يصل إلى 80 نقطة أساس من زيادات الفائدة خلال الأسبوع المقبل لتحقيق الاستقرار للاسترليني، الذي خسر أكثر من 5٪ من قيمته خلال اليومين الماضيين وحدهما.
من جهته، قال فالنتين مارينوف، محلل أسواق العملات في بنك كريدي أجريكول "أعتقد أن الأسواق أصيبت بخيبة أمل"، "إذا استمرت عمليات البيع، ومثلًا، بدأ الجنيه الإسترليني يختبر مستوى التعادل مع الدولار في الأيام المقبلة، فلن يكون أمام بنك إنجلترا أي خيار سوى التحرك سريعًا ومحاولة دعم الاسترليني".
كما قلص المتداولون رهاناتهم على زيادات بنك إنجلترا لأسعار الفائدة. فهم يرون 165 نقطة أساس من التشديد النقدي بحلول الاجتماع المقبل في نوفمبر مقابل 188 نقطة أساس قبل نشر تعليقات بيلي. كذلك قلصوا المراهنات على زيادة طارئة من بنك إنجلترا، بتسعير حوالي 20 نقطة أساس من الزيادات خلال الأسبوع.
وحاول بنك إنجلترا سابقًا دعم الجنيه الاسترليني يوم "الأربعاء الأسود"، باستخدام زيادات في أسعار الفائدة وشراء العملة عندما خرج الاسترليني من آلية سعر الصرف، وهو نظام يربط عددًا من العملات الأوروبية. وهذا الدفاع، الذي حدث قبل 30 عامًا في نفس هذا الشهر، فشل في النهاية.
تراجعت الأسهم الأمريكية اليوم الاثنين، مما قطع تعافيًا حذرًا قادته أسهم التكنولوجيا، حيث إستمر تشديد البنوك المركزية للسياسة النقدية حول العالم في إضعاف المعنويات. فيما واصل الجنيه الاسترليني تراجعاته بعد أن قال بنك إنجلترا إنه قد لا يتحرك قبل نوفمبر لوقف عمليات بيع نزلت بالإسترليني إلى مستوى تاريخي.
وانخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بينما قلص مؤشر ناسدك 100 مكاسبه بعد أن تهاوى مؤشرا الأسهم الأسبوع الماضي. وواصلت عوائد السندات الأمريكية الارتفاع، مع تداول عائد السندات ذات آجل 10 سنوات حول 3.77٪. ونزل الجنيه الاسترليني عن 1.07 دولار.
وتشهد الأسواق اضطرابات بعد أن تعمقت موجة بيع في الأصول التي تنطوي على مخاطر الأسبوع الماضي حيث غذت خطة بريطانيا لإنعاش اقتصادها المخاوف من أن التضخم المرتفع قد يدفع تكاليف الإقتراض للارتفاع بحدة ويشعل ركودا عالميا. وتركزت الأنظار على أسواق بريطانيا اليوم الإثنين، حيث ظل الإسترليني متقلبًا بعد الانهيار إلى أدنى مستوى له على الإطلاق، ولم تفعل تصريحات بنبرة متشددة من بنك إنجلترا الكثير لطمأنة المتداولين.
هذا وصرحت سوزان كولينز رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن اليوم الاثنين بأن هناك حاجة إلى تشديد إضافي للسيطرة على التضخم المرتفع بعناد وحذرت من أن العملية ستتطلب بعض فقدان الوظائف.
من جهته، كتب جون ستولتزفوس، كبير محللي الاستثمار في أوبنهايمر، أن الأسواق الأمريكية ستستمر في مواجهة عدم يقين حتى تبدأ الشركات في الإعلان عن أرباحها للربع الثالث الشهر المقبل، والتي ستوفر مزيدًا من التفاصيل حول صحة إيرادات الشركات وأرباحها.
وقال آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق في بي.رايلي، في مذكرة إن المستثمرين سيراقبون أيضًا البيانات الاقتصادية بحثًا عن إشارات حول انخفاض الأسعار.
وأضاف هوجان "ما سيحتاج السوق إلى رؤيته الآن للخروج من المأزق الحالي هو أن تبدأ مدخلات التضخم في الانخفاض بشكل ملحوظ". "سوف نحصل على قراءة عن مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس عندما يصدر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي للربع الثاني.
وسيتضمن هذا الأسبوع عددًا من التقارير الاقتصادية الأمريكية بما في ذلك طلبات إعانة البطالة الجديدة وبيانات الناتج المحلي الإجمالي، إلى جانب أرقام مؤشر مديري المشتريات من الصين. ومن المحتمل حدوث تقلب في تحركات الأسعار مع تحدث مجموعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع.
وقد أدى انخفاض السندات البريطانية إلى ارتفاع عوائد السندات لأجل 10 سنوات فوق 4٪ للمرة الأولى منذ عام 2010. وعزز المتداولون المراهنات على حجم زيادات أسعار الفائدة البريطانية في المدى القصير، مع تسعير أسواق المال أكثر من 200 نقطة أساس من الزيادات بحلول الاجتماع القادم للبنك المركزي في نوفمبر.
كما أثرت المخاطر الجيوسياسية من الحرب في أوكرانيا إلى التوترات المتصاعدة بشأن تايوان والاضطرابات في إيران على المعنويات. في نفس الوقت، خفضت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية جميع تقريبًا توقعات النمو لدول مجموعة العشرين في العام المقبل بينما توقعت المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة. وقد تدهور مؤشر لثقة الشركات الألمانية.
قلص الجنيه الاسترليني خسائره مقابل الدولار، والذي شهد في مرحلة ما تسجيله مستوى قياسي منخفض، وسط تكهنات بأن بنك إنجلترا سيستجيب للتحركات الحادة في الأسواق في أعقاب خطط الحكومة البريطانية لخفض الضرائب وزيادة الاقتراض.
وجرى تداول الإسترليني حول 1.08 دولار في الساعة 3:20 مساءً بتوقيت لندن، منخفضًا 0.5٪ خلال اليوم، بعد أن تهاوى في وقت سابق بنحو 5٪ إلى 1.0350 دولار. كما إنحسرت الضغوط على السندات الحكومية، مع ارتفاع عوائد السندات لآجل خمس سنوات بمقدار 39 نقطة أساس خلال اليوم إلى 4.46٪، بعد أن قفز إلى 4.61٪ في وقت سابق، وهو الأعلى منذ عام 2008.
وتعد تقلبات السوق الجامحة هي استجابة للتدابير المالية الجديدة، بما في ذلك تخفيضات ضريبية شاملة يخشى المستثمرون أنها ستغذي التضخم وتزيد الاقتراض في وقت ترتفع فيه أسعار الفائدة بوتيرة سريعة.
وحتى الآن، كان هناك صمت من الحكومة وبنك إنجلترا. ولم يقرر بنك إنجلترا بعد ما إذا كان سيعلق على الظروف، ويراقب السوق عن كثب، وفقًا لمصدر على دراية بالموقف. وذكرت شبكة سكاي نيوز أنه من المتوقع أن يدلي البنك المركزي ببيان يوم الاثنين.
في نفس الأثناء، كثف المتداولون رهاناتهم على زيادات بنك إنجلترا لأسعار الفائدة، مع تسعير 190 نقطة أساس من التشديد النقدي بحلول الاجتماع التالي في نوفمبر. كما يتوقعون أن يصل سعر الفائدة الرئيسي إلى ذروته قرب 6٪ بحلول أغسطس 2023.
وبالنظر إلى أن رئيسة الوزراء ليز تروس يبدو أنها تتخلى عن النهج الاقتصادي التقليدي، فقد يكون بنك إنجلترا قلقًا بشأن مكانته في هذا العالم الجديد.
من جهتها، قالت إلسا لينوس، الرئيسة العالمية لاستراتيجية العملات الأجنبية في آر بي سي كابيتال ماركتز "إنهم معرضون أكثر من أي وقت مضى لخطر تصويرهم على أنهم سياسيون، وقد شككت تراس سابقًا في استقلالهم، وإن لم يكن منذ انتخابها". "إذا تجنبوا انهيارًا في الاسترليني بمعدلات فائدة أعلى، فلن يحصلوا على أي إشادة لتجنبهم الأزمة المفترضة وإنما سيواجهون الكثير من الإزدراء لرفع التكاليف على المقترضين".
وحاول بنك إنجلترا سابقًا دعم الاسترليني يوم "الأربعاء الأسود"، باستخدام رفع أسعار الفائدة وشراء العملة عندما خرج الاسترليني من آلية سعر الصرف، وهو نظام كان يربط عددًا من العملات الأوروبية. وهذا الدفاع، الذي حدث قبل 30 عامًا في هذا الشهر، فشل في نهاية المطاف.
وقال كريس تيرنر من آي إن جي "نعتقد أن بنك إنجلترا متأثر نفسيًا جدًا من أحداث عام 1992 بحيث لا يمكنه محاولة إجراء زيادات في أسعار الفائدة للدفاع عن العملة". "ماذا يحدث إذا رفع بنك إنجلترا بمقدار 300-500 نقطة أساس وانخفض الإسترليني/دولار في النهاية؟".
تراهن الأسواق المالية على أن بنك إنجلترا سيرفع أسعار الفائدة إلى 3.5% من مستوياتها الحالية عند 2.25% بنهاية 3 نوفمبر ، وهو اليوم المقرر لاعلان سعر الفائدة المقبل.
تظهر العقود الاجلة لأسعار الفائدة فرصة بنسبة 61% أن تسجل فائدة البنك 3.5% بحلول 3 نوفمبر ، مع زيادة اخرى إلى 4% في ديسمبر وزيادة أخرى إلى 5.5% بحلول منتصف العام المقبل.
صرح بعض المحللين إنهم يتوقعوا أن يعلن بنك إنجلترا عن زيادة طارئة في سعر الفائدة للمساعدة في دعم الاسترليني ، الذي انخفض إلى مستوى قياسي منخفض مقابل الدولار الأمريكي خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين.
تراجعت أسعار النفط لليوم الثاني يوم الاثنين وسط مخاوف من انخفاض الطلب على الوقود من ركود عالمي متوقع ناجم عن ارتفاع أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم ومع ارتفاع الدولار الأمريكي الذي يحد من قدرة المستهلكين بغير الدولار على شراء الخام.
تراجعت العقود الاجلة لخام برنت 1.35 دولار أو 1.57% إلى 84.80 دولار للبرميل الساعة 0640 بتوقيت جرينتش.
انخفضت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 1.15 دولار أو 1.46% إلى 77.59 دولار للبرميل. انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى 77.21 دولار ، وهو أدنى مستوى منذ 6 يناير.
انخفض كلا العقدين حوالي 5% يوم الجمعة.
ارتفع مؤشر الدولار الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية إلى أعلى مستوى في 20 عام يوم الاثنين.
يميل الدولار القوي إلى تقليص الطلب على النفط المقوم بالدولار لأن المشترين الذين يستخدمون عملات أخرى يجب أن ينفقوا المزيد لشراء النفط الخام.
رفعت البنوك المركزية في العديد من البلدان المستهلكة للنفط ، بما في ذلك الولايات المتحدة ، أكبر مستخدم للنفط الخام في العالم ، أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المتزايد الذي أدى إلى مخاوف من أن يؤدي التشديد إلى تباطؤ اقتصادي.
أدت الاضطرابات في سوق النفط من الحرب الروسية الأوكرانية ، مع عقوبات الاتحاد الأوروبي التي تحظر بدء الخام الروسي في ديسمبر ، إلى بعض الدعم للأسعار.
يتجه الانتباه إلى ما قد تفعله منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها بقيادة روسيا (أوبك +) ، عندما يجتمعون في 5 أكتوبر ، بعد الاتفاق على خفض الإنتاج بشكل متواضع في اجتماعهم الأخير.
ولكن نظرا لأن أوبك + تنتج أقل بكثير من إنتاجها المستهدف ، فقد لا يكون لأي خفض مُعلن تأثير كبير على الإمدادات.
استقرت اسعار الذهب بعد ان تراجعت لادنى مستوى في عامين ونصف يوم الاثنين حيث التقط الدولار انفاسه ، في حين يتوقع المحللون مزيد من الانخفاض في الأسعار مع المزيد من رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
تغيرت المعاملات الفورية للذهب تغير طفيف عند 1645.47 دولار للاونصة الساعة 0724 بتوقيت جرينتش. هبطت الاسعار بأكثر من 1% في وقت سابق في الجلسة لتسجل 1626.41 دولار ، وهو ادنى مستوى منذ ابريل 2020.
انخفضت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.4% لـ 1648.70 دولار.
استقر مؤشر الدولار ، الذي يقيس اداء العملة الامريكية مقابل ستة نظراء ، بعد ان سجل اعلى مستوى منذ 2002 مدعوما بانخفاض الاسترليني.
رفع البنك المركزي الأمريكي وعدد من البنوك المركزية الكبرى الأخرى أسعار الفائدة الأسبوع الماضي ، مما أثار مخاوف بشأن التأثير على النمو.
وأظهر مسح يوم الجمعة تعمق التباطؤ في النشاط التجاري في منطقة اليورو في سبتمبر .
تضعف اسعار الفائدة الامريكية المرتفعة من جاذبية المعدن الذي لا يدر عائد في حين تعزز الدولار المسعر به الذهب.
تراجعت أسعار الذهب بأكثر من 20% منذ أن تجاوزت المستوى الرئيسي 2000 دولار للأونصة في مارس.
هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.6% لـ 18.72 دولار للاونصة ، بعد ان تراجعت في وقت سابق لادنى مستوياتها في اكثر من اسبوعين. وارتفع البلاتين 0.7% لـ 859.62 دولار وارتفع البلاديوم 0.2% لـ 2072.02 دولار.
انخفض الاسترليني لادنى مستوى قياسي يوم الاثنين حيث سارع المتداولون إلى الخروج وسط تكهنات بأن الخطة الاقتصادية للحكومة الجديدة ستمدد الموارد المالية لبريطانيا إلى أقصى حد.
ساعد الانخفاض الحاد في الاسترليني الدولار الأمريكي باعتباره ملاذ آمن على تسجيل اعلى مستويات جديدة في عقدين مقابل سلة من العملات الرئيسية.
هبط الاسترليني بنسبة 4.9% إلى أدنى مستوياته على الاطلاق عند 1.0327 دولار ، قبل أن يستقر حول 1.05425 دولار ، أي أقل من إغلاق الجلسة السابقة بنسبة 2.9%.
وانخفض بنسبة 3.6% يوم الجمعة ، عندما كشف وزير المالية الجديد كواسي كوارتنج النقاب عن تخفيضات ضريبية تاريخية ممولة بأكبر زيادة في الاقتراض منذ عام 1972.
قال كريس ويستون ، رئيس الأبحاث في بيبر ستون: " الاسترليني يتعرض لضربة كبيرة".
كما لامس اليورو أدنى مستوى جديد له في 20 عام مقابل الدولار وسط مخاوف من الركود الاقتصادي ، حيث تمتد أزمة الطاقة نحو الشتاء وسط تصعيد في حرب أوكرانيا. ومن المقرر أيضا أن تدفع انتخابات نهاية الأسبوع في إيطاليا تحالف يميني إلى أغلبية واضحة في البرلمان.
استند الدولار إلى انتعاشه مقابل الين بعد صدمة التدخل في العملة الأسبوع الماضي من قبل السلطات اليابانية ، حيث أعاد المستثمرون تركيزهم على التناقض بين تشدد الاحتياطي الفيدرالي وإصرار بنك اليابان على التمسك بالتحفيز الهائل.
وصل مؤشر الدولار - الذي تتضمن سلته الاسترليني واليورو والين - إلى 114.58 للمرة الأولى منذ مايو 2002 قبل أن يتراجع إلى 114.02 ، بارتفاع 0.78% عن نهاية الأسبوع الماضي.
صرح ساكتاندي سوبات ، الرئيس الإقليمي لأبحاث واستراتيجيات العملات الأجنبية في ماي بنك: "جزء كبير من قوة الدولار بسبب البيع المكثف للاسترليني".
تراجعت العملة الاوروبية المشتركة إلى 0.9528 دولار، وانخفضت مؤخرا بنسبة 0.71% عند 0.9623 دولار.
ارتفع الدولار 0.54% إلى 144.175 ين ، مواصلا صعوده عائدا نحو اعلى مستوى سجل يوم الخميس على مدار 24 عام عند 145.90. وانخفض إلى 140.31 في نفس اليوم بعد تدخل اليابان في شراء الين للمرة الأولى منذ عام 1998.
يوم الاثنين ، كرر وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي أن السلطات مستعدة للرد على تحركات المضاربة في العملة.
انتقد وزير الخزانة الأمريكي الأسبق لورانس سامرز السياسات الاقتصادية التي تبنتها رئيسة الوزراء البريطانية التي تم تنصيبها حديثًا ليز تراس، قائلاً إنها تهيئ الظروف لتراجع الاسترليني إلى ما دون مستوى التعادل مع الدولار.
وقال سامرز خلال مقابلة مع تلفزيون بلومبرج "يؤسفني جدًا أن أقول ذلك، لكنني أعتقد أن بريطانيا تتصرف إلى حد ما كسوق ناشئة تحول نفسها إلى سوق غارقة". "بين البريكست وإلى أي مدى تأخر بنك إنجلترا في التشديد والآن هذه السياسات المالية، أعتقد أن بريطانيا سيُذكر لها إتباعها أسوأ سياسات اقتصادية في أي بلد كبير منذ زمن طويل".
وكشفت حكومة تراس عن أجرأ حزمة من التخفيضات الضريبية في بريطانيا منذ عام 1972، حيث خفضت الضرائب المفروضة على أجور العاملين وعلى الشركات في محاولة لتعزيز الإمكانات طويلة الأجل للاقتصاد. ويشعر الاقتصاديون بالقلق من أن الحزمة لا يمكن تحمل تكلفتها وستؤدي إلى أزمة عملة جراء المخاوف بشأن ارتفاع الدين.
وانخفض الجنيه الإسترليني اليوم الجمعة إلى أضعف مستوياته منذ عام 1985، حيث جرى تداوله عند 1.0850 دولار في الساعة 8:59 مساءً بتوقيت القاهرة.
وأضاف سامرز، الأستاذ بجامعة هارفارد "لن أتفاجأ إذا انخفض الاسترليني في النهاية إلى ما دون دولار واحد، إذا استمر المسار الحالي". "هذه ببساطة ليست لحظة لهذا النوع من اقتصاديات جانب العرض الساذجة والمتوهمة التي يتم إتباعها في بريطانيا".
وأشار وزير الخزانة الأسبق إلى مخاطر في ظل صعود الدولار، الذي يزيد من الضغوط التضخمية للبلدان حول العالم ويزيد من الضغط على المقترضين في الخارج الذين أصدروا ديونًا بالعملة الأمريكية. كما أشار أيضًا إلى أن ارتفاع قيمة الدولار - الذي يغذيه تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى مسار أكثر حدة في رفع أسعار الفائدة - قد يستمر.
وقال سامرز "ستظل هذه مشكلة معنا لبعض الوقت". وتابع "سيتعين على البلدان التكيف مع دولار أمريكي قوي للغاية"، وسيؤدي ذلك إلى تعقيد إدارة الاقتصاد الكلي في اقتصادات عديدة.
وبحسب سامرز، فإن لجوء اليابان إلى التدخل لدعم الين - الذي يتجه نحو أكبر انخفاض سنوي على الإطلاق مقابل الدولار - ليس هو النهج الصحيح.
وأردف قائلا "عندما تتدخل ضد الاتجاه السائد، عندما تتدخل ضد اتجاه السياسة النقدية - وهذا هو الحال بالتأكيد في اليابان - من المرجح أن يخلق تدخلك فرصًا للمضاربين بقدر ما يكون فعالًا في تغيير مسار العملات".
More...
يتجه الذهب نحو التراجع الأسبوعي الثاني له على التوالي بعد أن حذت مجموعة كبيرة من البنوك المركزية حذو بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة لكبح جماح التضخم.
وتراجع المعدن الأصفر إلى أدنى مستوياته منذ أكثر من عامين اليوم الجمعة مع صعود الدولار إلى مستوى قياسي. وقد إمتدت موجة بيع في الأصول التي تنطوي على مخاطر إلى الذهب إذ فضل المستثمرون السيولة النقدية بعد أن أذكت خطة اقتصادية لبريطانيا المخاوف من أن زيادات البنوك المركزية لأسعار الفائدة قد تؤدي إلى ركود.
وقال جناناسيكار تايجاراجان، المدير لدى شركة كومتريندر لإدارة المخاطر، إن الضعف في الذهب "من المرجح جدًا أن يستمر" بسبب "التشديد النقدي". رغم ذلك، فإن مخاوف الركود وأي تصعيد في الصراع بين روسيا وأوكرانيا يمكن أن يدعم الأسعار"، حسبما أضاف.
وحذت البنوك المركزية في سويسرا والنرويج وبريطانيا حذو بنك الاحتياطي الفيدرالي في الإعلان عن زيادات أسعار الفائدة للحد من ارتفاع الأسعار. والذهب، الذي لا يدر عائدا ومسعر بالعملة الأمريكية، عادة ما يكون له ارتباط سلبي بالدولار وأسعار الفائدة.
هذا واستمرت التدفقات الخارجة من الصناديق المتداولة في البورصة ETFs، مع اقتراب الحيازات الآن من أدنى مستوى لها هذا العام. وأظهرت بيانات تراجع نشاط الشركات الأمريكية في سبتمبر للشهر الثالث على التوالي، وإن كان بوتيرة أكثر اعتدالًا حيث أدى انتعاش الطلب ومزيد من التراجع في التضخم إلى تهدئة المخاوف من حدوث تراجع أكثر حدة.
ونزل السعر الفوري للذهب 1.6٪ إلى 1644.68 دولارًا للأونصة بحلول الساعة 7:50 مساءً بتوقيت القاهرة، متجهًا نحو تسجيل خسارة أسبوعية. وانخفض المعدن تسليم ديسمبر بنسبة 1.5٪ لينهي تعاملاته عند 1655.60 في بورصة كوميكس الأمريكية. وارتفع مؤشر بلومبرج للدولار بنسبة 1.3٪ إلى مستوى قياسي. فيما هبط كل من الفضة والبلاتين والبلاديوم.
يتجه النفط نحو أطول فترة من الخسائر الأسبوعية هذا العام حيث كثفت البنوك المركزية حول العالم جهودها لمكافحة للتضخم على حساب النمو الاقتصادي.
وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى ما دون 80 دولار للبرميل اليوم الجمعة للمرة الأولى منذ يناير وبصدد التراجع الأسبوعي الرابع على التوالي. وأعطى بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع أوضح إشارة حتى الآن بأنه مستعد لتحمل الركود الأمريكي كثمن لاستعادة السيطرة على التضخم، بينما رفعت بريطانيا والنرويج وجنوب إفريقيا أسعار الفائدة أيضًا.
وقال جون كيلدوف، الشريك المؤسس في أجين كابيتال "المخاوف من حدوث هبوط عنيف للاقتصاد الأمريكي وعبر الاقتصاد العالمي تنتشر عبر النظام المالي". وقد يؤدي استخدام أسعار الفائدة ك "مطرقة للاقتصاد العالمي" إلى تقليص النشاط الاقتصادي و "هذا هو السبب في أنك ترى عمليات البيع.
وهذا يضع النفط الخام في طريقه نحو تكبد أول خسارة فصلية له منذ أكثر من عامين. كما تراجعت الأسعار أيضًا بسبب ارتفاع الدولار - مع ارتفاع مؤشر بلومبرج للدولار إلى مستوى قياسي اليوم الجمعة - مما يجعل السلع المسعرة بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة على المستثمرين.
من جهته، قال وزير النفط النيجيري، تيميبري سيلفا، إنه إذا انخفض الخام أكثر، فقد تضطر منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) إلى خفض الإنتاج. واتفقت المجموعة وحلفاؤها في وقت سابق هذا الشهر على أول خفض للإمدادات منذ أكثر من عام.
وقد يكون هناك المزيد من الاضطرابات في المستقبل مع حظر الاتحاد الأوروبي الوشيك للنفط الروسي. وبشكل منفصل، تتسابق الدول الأعضاء أيضًا للتوصل إلى اتفاق سياسي في غضون أسابيع من شأنه أن يفرض سقفًا سعريًا على النفط الروسي. واكتسبت هذا المساعي زخما بعد أن أعلن الرئيس فلاديمير بوتين هذا الأسبوع عن تعبئة قوات، مما أدى إلى تصعيد الحرب في أوكرانيا.
ويتضح التراجع في الأسعار عبر أسواق النفط. فقد تراجعت العقود الآجلة للبنزين بأكثر من 6٪، على الرغم من ارتفاع أسعار التجزئة بعد 98 يومًا من التراجعات المتتالية.
توراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تسليم نوفمبر 4.97 دولار إلى 78.52 دولار في الساعة 6:53 مساءً بتوقيت القاهرة.
فيما هوى خام برنت تعاقدات نفس الشهر 4.53 دولار إلى 85.93 دولار.
ومع ذلك، تتوقع بعض أكبر البنوك في العالم تعافيًا في الأسعار بسبب انخفاض المخزونات واستمرار الطلب على الرغم من مخاوف الركود. فيتوقع بنك جي بي مورجان أن يصل سعر خام برنت إلى 101 دولار للبرميل في الربع الأخير من عام 2022، بينما يتوقع جولدمان ساكس 125 دولار.
تخلى المستثمرون عن الأصول البريطانية، الذي قاد السندات إلى انخفاض قياسي ونزل بالجنيه الاسترليني إلى أدنى مستوى جديد منذ 37 عامًا، حيث ستؤدي خطة تحفيز جديدة أعلنت عنها الحكومة إلى تضخم ديون الدولة وتفاقم ضغوط التضخم.
وقفز العائد على السندات لأجل خمس سنوات بمقدار 57 نقطة أساس، في طريقه نحو أكبر زيادة على الإطلاق، بعد أن كشف وزير المالية كواسي كوارتنج عن تخفيضات ضريبية وخطط إنفاق. وهوى الاسترليني بأكثر من 3٪ أمام الدولار ليقترب من 1.08 دولار، وهو أدنى مستوى منذ عام 1985.
ولتمويل التحفيز، رفع مكتب إدارة الدين في الدولة حجم مبيعات السندات الحكومية لهذه السنة المالية بمقدار 62.4 مليار جنيه إسترليني (69.8 مليار دولار)، أكثر حتى من زيادة قدرها 60 مليار جنيه إسترليني توقعتها بنوك شملها استطلاع أجرته بلومبرج.
من جانبه، قال مايك ريدل، مدير المحافظ في أليانز جلوبال إنفستورز "ارتفاع عوائد سندات البريطانية وهبوط الجنيه هو مزيج مثير للقلق للغاية، لأنه يشير إلى تسعير الأسواق لعلاوات مخاطرة خاصة بالمملكة المتحدة". "إنها علامة واضحة على أن مصداقية مكافحة التضخم في بريطانيا على المحك".
وأدى الاقتراض إلى قيام المتداولين بتكثيف المراهنات على زيادات أكثر حدة في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا لمواجهة الضغوط التضخمية. وتسعر أسواق المال تحركًا بمقدار نقطة مئوية كاملة من البنك المركزي في قراره التالي للسياسة النقدية في نوفمبر - وكانت آخر مرة قام فيها بزيادة بهذا الحجم في عام 1989.
وبينما توقعت الأسواق المزيد من الديون وبعض التعديلات الضريبية، بيد أن حكومة ليز تراس كشفت عن أكثر حزمة جريئة من التخفيضات الضريبية في بريطانيا منذ عام 1972، مخفضة الضرائب على أجور العاملين وعلى الشركات. ومن المتوقع أن تصل التكلفة الإجمالية لتلك الحزمة إلى 161 مليار جنيه إسترليني على مدى السنوات الخمس المقبلة.
ويهدد الاقتراض الإضافي المطلوب لتمويل هذا الإنفاق بتوسيع مستويات العجز المرتفعة بالفعل للميزانية والحساب الجاري في بريطانيا. كما يخشى الخبراء الاستراتيجيون من أن هذا يشكل ضغطًا آخر على العملة والسندات المحلية، حيث تصبح بريطانيا أكثر اعتمادًا على تدفقات رأس المال من الخارج لتمويل العجز.
وقال فريدريك ريبتون، مدير المحافظ لدى شركة نيوبرجر بيرمان، "المشكلة التي تواجه الاسترليني الآن هي ميزان المدفوعات المتوقع، والذي سيعاني على المدى القصير من بعض التدابير في الميزانية المصغرة"، مضيفًا أن عجز الحساب الجاري يمكن أن يتسع إلى 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي، من 8.3٪ الآن. "وقد تضطر بريطانيا إلى جذب رأس المال من خلال معدلات فائدة أعلى وانخفاض في سعر الصرف وفرص استثمارية وحوافز".
وقد يمثل معروض السندات الإضافي من الحكومة البريطانية تحديًا خاصًا لسوق الدين المحلي الآن حيث يقلص بنك إنجلترا أيضًا محفظته من الدين الحكومي بعد سنوات من الشراء. وأعلن البنك المركزي يوم الخميس إنه يخطط لبيع حوالي 10 مليار إسترليني من السندات الحكومية كل ربع سنوي بدءًا من الثالث من أكتوبر.
قال سيتي بنك اليوم الجمعة إن بريطانيا تخاطر بحدوث أزمة ثقة في عملتها وقد يهبط الجنيه الإسترليني إلى مستوى التعادل مع الدولار، بعد أن أعلنت الحكومة البريطانية عن سلسلة من التخفيضات الضريبية ممولة بعشرات المليارات من الاسترليني من الاقتراض الإضافي.
وهوى الإسترليني بنسبة 2.2٪ إلى 1.10 دولار اليوم الجمعة، وهو أدنى مستوى جديد له منذ 37 عامًا، ومن شأن تحرك نحو مستوى التعادل أن يشهد انخفاضًا جديدًا بنسبة 10٪.
وكان أدنى مستوى تاريخيًا يسجله الاسترليني هو حوالي 1.05 دولار.
من جهته، قال فاسيليوس جكيوناكيس، المحلل لدى سيتي، في مذكرة بحثية "نعتقد أن بريطانيا ستجد صعوبة متزايدة في تمويل هذا العجز وسط مثل هذه الخلفية الاقتصادية المتدهورة؛ يجب التخلي عن شيء ما، وهذا الشيء سيكون في النهاية سعر صرف أقل بكثير".
الأجندة الاقتصادية
