جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
آب/أغسطس 03, 2025
تتعرض أسهم وول ستريت لضغوط اليوم الثلاثاء حيث سجلت عوائد السندات الأمريكية أعلى مستوياتها منذ سنوات طويلة، مع تأهب المتداولين لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة إلى مستويات لم نشهدها منذ ما قبل الأزمة المالية العالمية في عام 2008.
وانخفض حوالي 93٪ من الشركات المدرجة على مؤشر اس اند بي 500، مع نزول المؤشر القياسي صوب أدنى مستوياته منذ يوليو. فيما تهاوت أسهم شركة فورد موتور حيث انضمت شركة تصنيع السيارات إلى سلسلة من الشركات الكبرى التي تحذر من التحديات السائدة عبر الاقتصاد.
من جهة أخرى، اقترب عائد السندات الأمريكية لأجل عامين من حاجز 4٪، متجهًا نحو تحقيق أكبر زيادة سنوية له منذ عام 1994. كما ارتفع الدولار بحسب مؤشر بلومبرج إلى مستوى قياسي آخر.
ويستعد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لتقدير حجم "الألم" الذي يحذرون منه بالأرقام عندما ينشرون توقعات جديدة للاقتصاد، والتي قد تظهر ارتفاعًا كبيرًا في معدلات الفائدة والبطالة خلال الفترة المقبلة كثمن تقديري لخفض التضخم.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع المسؤولون أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس يوم الأربعاء - ويقول عدد قليل من مراقبي السوق إن رفع الفائدة بمقدار نقطة مئوية كاملة قد يكون مطروحًا أيضًا.
هذا ويرى نورييل روبيني، الذي تنبأ بشكل صحيح بالأزمة المالية العالمية، حدوث ركود "طويل وقبيح" في نهاية عام 2022 والذي يمكن أن يستمر طوال عام 2023 وتصحيحًا حادًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
وقال رئيس روبيني ماكرو أسوشيتس "حتى في حالة ركود عادي، فإن مؤشر اس اند بي 500 يمكن أن ينخفض بنسبة 30٪". أما في حالة "هبوط عنيف حقيقي" والذي يتوقعه، يمكن أن ينخفض المؤشر بنسبة 40٪.
ارتفعت واردات سويسرا من الذهب الروسي إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من عامين، في إشارة محتملة إلى إعادة صهر المزيد من السبائك القديمة الروسية المنشأ لتسهيل بيعها.
وقد استوردت سويسرا التي تعد مركز تنقية الذهب في العالم حوالي 5.7 طن - بقيمة 324 مليون دولار - من المعدن الروسي في أغسطس، وفقًا لبيانات من إدارة الجمارك الفيدرالية السويسرية. وهذا أكبر حجم منذ أبريل 2020.
وأصبح الذهب الروسي من المحظورات منذ غزت موسكو أوكرانيا في وقت سابق من العام، لذلك من المرجح أن تكون الواردات عبارة عن سبائك تم تنقيتها قبل الحرب ويتم جلبها من دول أخرى. وقد فرضت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وسويسرا عقوبات على الذهب الروسي الجديد، لكن لا يزال من الممكن تداول السبائك التي أنتجتها المصافي الروسية قبل السابع من مارس، حسبما ذكرت إدارة الجمارك السويسرية في يونيو.
ويأتي ذلك في أعقاب شحنة كبيرة أخرى من الذهب الروسي في مايو، والتي وصلت إلى سويسرا من بريطانيا. وتُظهر بيانات الجمارك السويسرية المكان الأخير الذي تم فيه تنقية المعدن الثمين، وليس المكان الذي تم شحنه منه آخر مرة.
وقد يرغب بعض المستثمرين الذين لديهم سبائك ذهب روسية قديمة في إعادة صهرها في المصافي السويسرية لتسهيل بيعها. وعلى الرغم من أنه لا يزال من الممكن تداول سبائك الدولة التي تم سكها قبل الحرب في أغلب المراكز الرئيسية، بما في ذلك لندن وزيورخ، إلا أن هناك وصمة عار تحيط بها.
وكانت روسيا - ثاني أكبر منتج للذهب في العالم - في السابق موردًا رئيسيًا للسبائك الجديدة إلى السوق البريطانية.
هذا ولا تزال الصين تستورد الذهب الروسي، على الرغم من أن الكميات تبقى منخفضة نسبيًا. فإشترى البلد الآسيوي 300 كجم من المعدن النفيس من روسيا في أغسطس، وهو جزء ضئيل من إجمالي وارداتها الشهرية البالغة 182 طنًا.
افتتحت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت على انخفاض يوم الثلاثاء حيث استعد المستثمرون لتوقعات اقتصادية جديدة ورفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة بشكل كبير هذا الأسبوع لتهدئة ارتفاع التضخم منذ عقود.
وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي 131.2 نقطة أو 0.42% إلى 30888.53 نقطة. وتراجع مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بمقدار 24.7 نقطة أو 0.63% عند الفتح إلى 3875.23 ، في حين انخفض مؤشر ناسداك المركب 94.9 نقطة أو 0.82% إلى 11440.143.
تغير الاسترليني تغير طفيف مقابل الدولار يوم الثلاثاء ، حيث يحوم فوق أدنى مستوى له منذ عام 1985 ، قبل الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي .
فيما يُتوقع أن يكون أسبوع كبير للاسترليني ، يواجه أيضا "حدث مالي" من وزير المالية البريطاني كواسي كوارتينج ، متوقع يوم الجمعة ، حيث من المقرر أن يقدم مزيد من التفاصيل حول حجم حزمة دعم الطاقة الحكومية.
الساعة 0933 بتوقيت جرينتش ، تغير الاسترليني طفيفا مقابل الدولار عند 1.1432 دولار ، أعلى بقليل من أدنى مستوى في 37 عام والذي سجل في الأسبوع الماضي عند 1.1351 دولار.
مقابل اليورو ، ارتفع الاسترليني بنسبة 0.1% إلى 87.575 بنس.
تسعر أسواق المال بالكامل رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة من بنك إنجلترا يوم الخميس ، مع احتمال بنسبة 75% تقريبا لزيادة سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس.
يسعر المتداولون أيضا ما يقرب من 200 نقطة أساس من التشديد في الاجتماعات الثلاثة الأخيرة لبنك إنجلترا لعام 2022 ، لترتفع الفائدة إلى 3.75% بحلول نهاية العام.
في الوقت ذاته ، يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم ارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس هذا الأسبوع وأن ينتهي سعر الفائدة المصرفية في 2022 عند 3%.
قبل الميزانية المصغرة لبنك إنجلترا وكوارتنج ، يجتمع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. أدت التوقعات برفع ما لا يقل عن 75 نقطة أساس إلى إبقاء مؤشر الدولار مرتفع بالقرب من أعلى مستوى له منذ عام 2002.
وانخفض الاسترليني أكثر من 15% مقابل الدولار هذا العام ، في طريقه إلى أسوء عام له مقابل الدولار منذ 2016 ، عام الاستفتاء على البريكست.
ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء مع استمرار أوبك وحلفاءها في إنتاج أقل من حصصهم ، لكنهم يتجهون إلى رابع انخفاض شهري قبل زيادة أخرى متوقعة في أسعار الفائدة الأمريكية مما قد يحد من النمو الاقتصادي ويغذي الطلب.
ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 41 سنت أو 0.5% إلى 92.41 دولار للبرميل الساعة 0939 بتوقيت جرينتش.
وسجل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 85.82 دولار للبرميل مرتفعا 9 سنت.
وفي مؤشر على شح الإمدادات الأساسية ، أظهرت وثيقة من منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاء بقيادة روسيا أن المنظمة أخفقت في بلوغ هدفها الإنتاجي 3.583 مليون برميل يوميا في أغسطس - حوالي 3.5% من الطلب العالمي على النفط.
في الوقت ذاته ، فإن المأزق بشأن إحياء الاتفاق النووي الإيراني يستمر أيضا في منع صادرات هذا البلد من العودة بالكامل إلى السوق.
ومع ذلك ، يتجه برنت وغرب تكساس الوسيط نحو أسوء انخفاضات ربع سنوية من حيث النسبة المئوية منذ بداية جائحة فيروس كورونا.
ظل الدولار مستقر بالقرب من أعلى مستوى في عقدين مقابل أقرانه الرئيسيين يوم الثلاثاء ، مما جعل النفط أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى ، وسط سلسلة من اجتماعات البنك المركزي حول العالم هذا الأسبوع.
من المرجح أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة يوم الأربعاء بمقدار 75 نقطة أساس أخرى لكبح جماح التضخم.
في الوقت الذي تشهد فيه الاقتصادات الرئيسية الأخرى تشديد ، تركت الصين ، ثاني أكبر مستخدم للنفط في العالم ، يوم الثلاثاء معدلات الاقراض القياسية دون تغيير في الوقت الذي تحاول فيه موازنة دعم نموها الاقتصادي الراكد مقابل اليوان الضعيف.
سيعلن بنك إنجلترا أسعار الفائدة يوم الخميس.
قال إدوارد مويا ، كبير محللي السوق في أوندا ، في مذكرة إن المخاوف من تشديد البنك المركزي العنيف لا تزال تثير المخاوف بشأن "ضعف الاقتصاد العالمي سريعا" وتضغط على أسعار النفط الخام.
استقرت اسعار الذهب يوم الثلاثاء ، مع تركيز المستثمرين الحذرين على اجتماع سياسة هذا الاسبوع من الاحتياطي الفيدرالي حيث من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بقوة في محاولة لكبح التضخم.
احتفظت المعاملات الفورية للذهب بقوتها عند 1673.60 دولار للاونصة الساعة 0646 بتوقيت جرينتش.
وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.3% عند 1682.30 دولار.
من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي في ختام اجتماع السياسة الذي يستمر يومين يوم الأربعاء أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس ، مع رؤية المشاركين في السوق فرصة بنسبة 19% لزيادة 100 نقطة أساس.
صرح المحلل الاستراتيجي بالسوق Yeap Jun Rong: "عوائد السندات المرتفعة والدولار القوي بفعل التوقعات بسياسات أكثر صرامة للاحتياطي الفيدرالي كانت بمثابة عوائق لأسعار الذهب".
اسعار الفائدة المرتفعة تبدد جاذبية الذهب ، حيث تزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.
على الرغم من انخفاض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% ، لم يكن تداول الوحدة بعيد عن أعلى مستوى في 20 عام. الدولار القوي يجعل المعدن أكثر تكلفة لحاملي العملات الاخرين.
استقرت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياتها في أكثر من عقد والتي سجلت يوم الاثنين.
وما يعكس معنويات المستثمرين ، انخفضت الحيازات في SPDR Gold Trust ، أكبر صندوق تداول مدعوم بالذهب في العالم ، إلى 30799131 اونصة يوم الاثنين ، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2020.
كما دفعت مخاوف التضخم البنوك المركزية الأخرى في جميع أنحاء العالم إلى تشديد السياسة النقدية.
وفقا للمحلل الفني لرويترز وانج تاو ، ربما ترتفع المعاملات الفورية للذهب للمقاومة عند 1685 دولار قبل ان تتراجع.
من ناحية اخرى ، انخفضت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 1% لـ 19.41 دولار للاونصة. وهبط البلاتين 0.1% لـ 917.98 دولار وتراجع البلاديوم 1.8% عند 2185.09 دولار.
ظل الدولار مستقر بالقرب من أعلى مستوياته في عقدين مقابل أقرانه الرئيسيين يوم الثلاثاء حيث استعد المستثمرون لرفع سعر الفائدة مرة أخرى من الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الذي يكافح فيه للسيطرة على التضخم المتزايد.
ارتفع مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة نظراء ، بنسبة 0.09% إلى 109.64 ، مستقرا في الوقت الحالي بعد التراجع من أعلى مستوى له عند 110.79 في وقت سابق هذا الشهر ، وهو مستوى لم نشهده منذ يونيو 2002.
ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لاجل عامين ، وهي شديد الحساسية لتوقعات السياسة ، إلى 3.970% ليلا للمرة الأولى منذ نوفمبر 2007 ، وهو ما قدم المزيد من الدعم. سجل عائد الـ 10 سنوات أعلى مستوى له 3.518% وهو مستوى لم نشهده منذ أبريل 2011.
يسعر المستثمرون 75 نقطة أساس أخرى بالكامل من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء ، ووضعوا احتمالات بنسبة 19% لزيادة كبيرة جدا بنقطة مئوية كاملة.
ارتفع الدولار 0.07% إلى 143.29 ين. يميل زوج عملات الدولار مقابل الين إلى تتبع فرق العائد على المدى الطويل بين السندات الحكومية الأمريكية واليابانية.
قرار بنك اليابان لسياسته يوم الخميس ، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي على إعدادات التحفيز شديدة التيسير دون تغيير - بما في ذلك تثبيت عائد 10 سنوات بالقرب من الصفر - لدعم الانتعاش الاقتصادي الهش.
هذا على الرغم من البيانات الصادرة يوم الثلاثاء والتي أظهرت تسارع تضخم المستهلكين الأساسي إلى أعلى مستوى في 8 سنوات عند 2.8% في أغسطس ، متجاوز هدف البنك المركزي البالغ 2% للشهر الخامس على التوالي.
صرح تورو ساساكي ، المحلل الاستراتيجي في جي بي مورجان في طوكيو: " مؤشر أسعار المستهلكين كان قوي للغاية ، لكن من المرجح أن يبقي بنك اليابان سياسته دون تغيير ، لذا فإن التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي أكثر أهمية" لأسواق العملات.
"سينكسر الدولار-ين في النهاية فوق 145 ، لكن السرعة تعتمد على مدى تشدد الاحتياطي الفيدرالي ، والتطورات في فروق أسعار الفائدة."
تغير اليورو تغير طفيف عند 1.00235 دولار ، بعد ارتفاعه ببطء خلال الأسبوع الماضي وتعزيز مركزه فوق التكافؤ. انخفض إلى 0.9864 دولار في 6 سبتمبر للمرة الأولى منذ عقدين.
وتراجع الاسترليني طفيفا عند 1.14245 دولار ، مستقرا بعد انخفاضه لادنى مستوى في 37 عام عند 1.13510 دولار في نهاية الاسبوع الماضي.
سيقرر بنك إنجلترا السياسة يوم الخميس ، وينقسم المستثمرون حول ما إذا كان رفع 50 أو 75 نقطة أساس في الطريق.
كتب كريس ويستون ، رئيس أبحاث الأسواق في بيبرستون ، في مذكرة: "مع انقسام التوقعات ، فإن احتمالية تقلب الاسترليني مرتفعة بشكل غير مفاجئ".
انخفض الذهب مع استعداد المستثمرين لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الذي يهدد بفرض مزيد من الضغط على المعدن الثمين. ويترك عدم اليقين بشأن تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي المتداولين في الذهب غير متأكدين بشأن وجهة المعدن.
وقد نزل المعدن 0.9٪ اليوم الاثنين، متخليًا عن مكاسب حققها في تعاملات سابقة، ليواصل تراجعاته في سبتمبر على خلفية مكاسب قوية للدولار. ويأتي الانخفاض بعد أن شهد يوم الخميس انخفاض الذهب إلى أدنى سعر له منذ عام 2020.
وتتوقع السوق أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، على الرغم من أن بيانات تضخم أكثر سخونة من المتوقع الأسبوع الماضي دفعت بعض المتداولين إلى المراهنة على زيادة أكبر.
من جانبه، قال فيل ستريبل، كبير استراتيجيي السوق في بلو لاين فيوتشرز، في مقابلة "إذا لم يكونوا متشددين بقدر التوقعات، فسترى أسعار الذهب تتعافى من مستوياتها المنخفضة". "أي نوع من نبرة تخفيف في المؤتمر الصحفي لجيروم باويل، يمكنك أن ترى ارتفاع العقود الآجلة للذهب نتيجة لذلك".
وتراجع المعدن الأصفر هذا العام حيث تعمل السياسة النقدية الجريئة للاحتياطي الفيدرالي على تقويض الأصول التي لا تدر عائدًا بينما تعزز الدولار. في الوقت نفسه، من المتوقع أيضًا أن يواصل البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة في أكتوبر وما بعده، حسبما قال رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل.
هذا وسوق الذهب مغلقة في لندن اليوم الاثنين بسبب الجنازة الرسمية للملكة إليزابيث الثانية، والذي من المرجح أن يقلل السيولة.
وانخفض السعر الفوري للذهب بنسبة 0.2٪ إلى 1672.87 دولارًا للأونصة الساعة 8:39 مساءً بتوقيت القاهرة. وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1٪. كما تراجعت الفضة الفورية 1.1% بينما صعد البلاتين والبلاديوم.
تراجع الاسترليني مقابل الدولار القوي يوم الاثنين ، و يحوم بالقرب من أدنى مستوياته منذ 37 عام والتي سجلها في الأسبوع الماضي ، مع بقاء المعنويات تجاه العملة البريطانية ضعيفة نظرا للتوقعات الاقتصادية القاتمة.
يعتبر تداول العملات ضعيف بشكل عام مع إغلاق أسواق لندن لحضور جنازة الملكة.
من المحتمل أن يكون أسبوع كبير للعملة المضطربة نظرا لاجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس ومن المتوقع أن يقدم وزير المالية الجديد كواسي كوارتنج يوم الخميس أو الجمعة أول بيان مالي له مع مزيد من التفاصيل حول سقف أسعار الطاقة والتخفيضات الضريبية المتوقعة.
من المتوقع أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بما لا يقل عن 50 نقطة أساس هذا الأسبوع ، الا ان احتمالية المزيد من التشديد فشلت في دعم الاسترليني. يجتمع الاحتياطي الفيدرالي أيضا هذا الأسبوع ، وقد عززت التوقعات برفع أكبر بمقدار 75 نقطة أساس على الأقل الدولار.
تداول الاسترليني في اخر مرة عند 1.1381 دولار ، منخفضا حوالي 0.5% خلال اليوم ومقتربا من أدنى مستوى في 37 عام الذي سجله يوم الجمعة عند 1.1351 دولار.
تراجع الاسترليني أيضا عند 87.77 بنس لليورو ، بعد أن لامس أدنى مستوياته منذ أوائل عام 2021 يوم الجمعة عند حوالي 87.83 بنس.
انخفض الاسترليني بنسبة 16% تقريبا مقابل الدولار هذا العام ، مما يضعه في طريقه لأسوء عام له منذ 2016 - عندما تسببت نتيجة استفتاء البريكست في اضطراب أسواق المملكة المتحدة.
في حين أن الاسترليني ليس العملة الوحيدة التي تراجعت مقابل الدولار هذا العام ، الا انه تضرر أيضا بسبب التوقعات الاقتصادية القاتمة في المملكة المتحدة.
تتمتع بريطانيا بأعلى معدل تضخم بين الدول الغنية الكبرى في العالم ، ولكنها أيضا معرضة لخطر الانزلاق إلى الركود.
استقر الدولار بالقرب من أعلى مستوياته في عقدين مقابل العملات الرئيسية الأخرى يوم الاثنين ، قبل سلسلة من اجتماعات البنك المركزي التي ستشمل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والذي من المرجح أن يقدم زيادة كبيرة أخرى في سعر الفائدة.
كانت التداولات محدودة بشكل عام ، مع إغلاق الأسواق في لندن وطوكيو لعطلات رسمية.
مع ذلك ، حافظ الدولار على لهجته الحازمة ، نظرا للتوقعات بأن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على مساره القوي لرفع أسعار الفائدة لاحتواء التضخم المرتفع بشكل غير مريح.
تعزز مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة مقابل ستة نظراء ، بنسبة 0.4% عند 110.06 ، متجها نحو أعلى مستوى في 20 عام عند 110.79 الذي سجله في 7 سبتمبر.
صرح جان فون جيريتش كبير المحللين في نورديا: "منذ فترة ، كان هناك حديث عن أن الاحتياطي الفيدرالي كان على وشك الانتهاء من رفع أسعار الفائدة ، لكن ذلك كان سابقا لأوانه". "الاحتياطي الفيدرالي ليس قريب من ذلك وهذا أمر داعم للدولار."
منذ أن أظهرت بيانات الأسبوع الماضي اتساع في ارتفاعات اسعار المستهلكين الامريكية ، استمتعت الأسواق بإمكانية رفع سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس عندما يختتم الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي استمر يومين يوم الأربعاء. تسعر الأسواق بالكامل رفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 75 نقطة أساس هذا الأسبوع وفرصة بنسبة 20% تقريبا لزيادة 100 نقطة أساس.
هذا الأسبوع مليء أيضا بالعطلات التي قد تؤدي إلى ضعف السيولة وتؤدي إلى تحركات حادة في الأسعار ، مع عطلات في اليابان وبريطانيا يوم الاثنين ، وأستراليا يوم الخميس ، واليابان مرة أخرى يوم الجمعة .
انخفض اليورو بنسبة 0.4% عند 0.9972 دولار ، وانخفض الاسترليني بنسبة 0.3% إلى 1.1390 دولار وحافظ على أدنى مستويات يوم الجمعة خلال 37 عام .
تنقسم الأسواق حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 أو 75 نقطة أساس يوم الخميس. قد يتعارض التشديد النقدي مع الميزانية الطارئة المصغرة لوزير المالية البريطاني الجديد كواسي كوارتنج ، والتي من المتوقع أن تقدم يوم الجمعة ومن المرجح أن تقدم مزيد من التفاصيل حول الدعم للمساعدة في تخفيف أزمة تكلفة المعيشة في البلاد.
من المتوقع على نطاق واسع أن يلتزم بنك اليابان بالحوافز الهائلة في اجتماعه يومي الأربعاء والخميس ، مبقيا على سياسته شديدة التيسير. ولكن قد تأتي نقطة تحول في السياسة النقدية اليابانية في وقت أقرب مما كان يُعتقد ، حيث أسقط البنك المركزي مؤخرا كلمة "مؤقت" لوصفه للتضخم المرتفع.
More...
تراجعت أسعار النفط يوم الاثنين بفعل المخاوف من ركود عالمي والتي تسببت في مخاوف من تباطؤ نمو الطلب على الوقود ، على الرغم من أن مخاوف الامدادات قبل حظر الاتحاد الأوروبي للنفط الروسي في ديسمبر حدت من الانخفاضات.
انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 46 سنت أو 0.5% إلى 90.89 دولار للبرميل الساعة 0701 بتوقيت جرينتش.
سجلت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 84.46 دولار للبرميل بانخفاض 65 سنت أو 0.8%.
قفز كلا العقدين بأكثر من 1 دولار في وقت سابق يوم الاثنين. الأسبوع الماضي ، تراجعت العقود الآجلة للنفط بأكثر من 1% بسبب مخاوف من أن رفع سعر الفائدة مرة أخرى من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ النمو العالمي.
اتخذ الدولار منعطف صعودي يوم الاثنين حيث استعد المستثمرون لأسبوع حافل من اجتماعات البنك المركزي التي من المؤكد أنها ستشهد ارتفاع في تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء العالم ، مع بعض مخاطر حدوث ارتفاع كبير الحجم في الولايات المتحدة. الدولار الأمريكي القوي يجعل السلع المقومة بالدولار أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.
على الرغم من المخاوف من تراجع الطلب على الوقود ، فإن مخاوف الامدادات المستمرة حدت من انخفاض الأسعار.
وقال محللو ANZ يوم الاثنين "السوق ما زالت تفرض عقوبات أوروبية على النفط الروسي معلقة عليها. مع تعطل الإمدادات في أوائل ديسمبر ، من غير المرجح أن تشهد السوق أي استجابة سريعة من المنتجين الأمريكيين".
قال المحللون إن تخفيف قيود كوفيد -19 في الصين قد يعطي بعض التفاؤل.
بدأت الصين في تخفيف قيود كورونا في مدينة تشنغدو الجنوبية الغربية التي يبلغ عدد سكانها أكثر من 21 مليون شخص ، مما ساعد على تهدئة المخاوف بشأن الطلب في ثاني أكبر مستهلك للطاقة في العالم. كما انتعشت صادرات الصين من البنزين والديزل ، مما أدى إلى انخفاض المخزونات المحلية المرتفعة ، بعد أن أصدرت بكين حصص جديدة.
تراجعت اسعار الذهب يوم الاثنين ، مضغوطة باستقرار الدولار مع استعداد المستثمرين لزيادات قوية للفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى هذا الأسبوع ، وخاصة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، لكبح التضخم المرتفع.
انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.6% عند 1665.08 دولار للاونصة الساعة 0623 بتوقيت جرينتش. وهبطت العقود الاجلة للذهب بنسبة 0.6% عند 1673.30 دولار.
من المتوقع أن يكون التداول خفيف مع إغلاق سوق السبائك في لندن ، أكبر مركز تجاري للذهب في العالم ، بسبب جنازة الملكة إليزابيث.
ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% ، مما جعل المعدن أكثر تكلفة للمشترين في الخارج.
صرح مات سيمبسون ، محلل السوق البارز في سيتي اندكس : "سنرى بعض التداول المتقلب والهامشي الذي يسبق اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، ومن المحتمل أن يكون مستوى 1680 دولار محوري للمتداولين على المدى القريب".
"الارتفاع المتشدد سيكون مسمار اخر في نعش الذهب ، ومن المحتمل أن يؤدي إلى انخفاض الأسعار إلى نطاق 1600-1650 دولار."
من المتوقع أن تبدأ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التابعة للاحتياطي الفيدرالي اجتماعها الذي يستمر يومين بشأن أسعار الفائدة في 20 سبتمبر وتعلن قرارها في اليوم التالي. تقوم الأسواق بالتسعير الكامل لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأمريكي.
معظم اجتماعات البنوك هذا الأسبوع - من سويسرا إلى جنوب إفريقيا – من المتوقع ان ترفع الفائدة مع انقسام الأسواق حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيرفع بمقدار 50 أو 75 نقطة أساس.
تراجعت توقعات التضخم على المدى القريب للمستهلكين الأمريكيين إلى أدنى مستوى لها في عام واحد في سبتمبر ، مما خفف من مخاوف من أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة كاملة.
يُعرف الذهب بأنه استثمار آمن وسط مشاكل التضخم ، لكن أسعار الفائدة المرتفعة تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.
صرح محللو ANZ في مذكرة "المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية المتزايدة لا تفعل الكثير لجذب عمليات شراء الملاذ الآمن ، حيث لا يزال الدولار الأمريكي هو الأصل المفضل".
تراجعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 1.2% لـ 19.32 دولار للاونصة ، وهبط البلاتين 0.8% لـ 900.17 دولار ، وانخفض البلاديوم 1.7% عند 2097.45 دولار.
تراجعت الأسهم الأمريكية اليوم الجمعة في طريقها نحو تسجيل أسوأ أداء أسبوعي لها منذ موجة بيع في منتصف يونيو، حيث أضاف تحذير من شركة "فيديكس كورب" إلى القلق المتزايد بشأن الزيادات الضخمة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي التي تعوق النمو الاقتصادي. فيما قلص الدولار مكاسبه ليتداول بشكل متباين مقابل العملات الرئيسية.
وهبط المؤشر القياسي للأسهم الأمريكية اس اند بي 500 بأكثر من 1٪، منخفضًا إلى أدنى مستويات الجلسة ومُعمقًا خسائره هذا الأسبوع إلى أكثر من 5٪. وألمت الخسائر بشركات التقنية الكبرى وكذلك الشركات الصغيرة، مع تراجع مؤشر راسل 2000 بأكثر من 2٪.
وتهاوت أسهم فيديكس بنسبة تزيد عن 20٪ بعد أن سحب عملاق توصيل الطرود توقعاته للأرباح، مستشهدًا بتدهور أوضاع العمل. وكانت أسهم وول ستريت تعافت لوقت وجيز من أدنى مستويات الجلسة بعد أن أظهر استطلاع أجرته جامعة ميتشجان انخفاض توقعات التضخم.
وقد اتخذت أسواق الأسهم تحولًا هبوطيًا مفاجئًا هذا الأسبوع بعد أن دفعت بيانات تضخم أمريكية أكثر سخونة من المتوقع المتداولين إلى تعزيز المراهنات على زيادات أسعار الفائدة وأثارت أسوأ عمليات بيع للأسهم ليوم واحد منذ عامين.
ومنذ ذلك الحين، استمرت عقود المبادلات تسعر زيادة بمقدار بمقدار 75 نقطة أساس عندما يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل - مع ميل بعض الرهانات نحو نقطة مئوية كاملة - وارتفعت عوائد السندات ذات آجل عامين الأشد تأثرًا بالسياسة النقدية إلى أعلى مستوى منذ عام 2007، مما أدى إلى تعميق انعكاس منحنى العائد الذي يُنظر إليه على أنه إشارة ركود.
وقال فلوريان إيلبو، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في لومبارد أودييه لإدارة الأصول، "الولايات المتحدة ربما على أعتاب ركود حدته مجهوله—الأسهم تراه سيكون محدودا جدا، بينما منحنى العائد بين السندات لآجل عامين ولآجل 10 أعوام يتوقع وضعًا أكثر سوءًا". "هناك قدر كبير من عدم اليقين يهيمن الآن على الأسواق".
هذا ويأتي تحذير فيديكس في الوقت الذي تبدأ فيه الشركات عبر الصناعات المختلفة في رسم صورة أكثر قتامة للاقتصاد. من جهته، قال مايكل هارتنت من بنك أوف أمريكا كورب إن ركود الأرباح من المرجح أن يدفع الأسهم الأمريكية إلى مستويات منخفضة جديدة، أقل بكثير من المستويات الحالية.
وأظهر استطلاع جامعة ميتشجان أن توقعات الأمريكيين للتضخم على المدى الطويل تراجعت إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عام في أوائل سبتمبر، حيث يتوقع المستهلكون ارتفاع الأسعار بمعدل سنوي 2.8٪ على مدى السنوات الخمس إلى العشر القادمة، وهو أدنى مستوى منذ يوليو 2021. كما يتوقعون ارتفاع التكاليف بنسبة 4.6٪ خلال عام من الآن، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر الماضي.
عمق الجنيه الاسترليني اليوم الجمعة خسائره هذا العام إذ أحيت العملة البريطانية الذكرى الثلاثين لـ "الأربعاء الأسود" بانخفاضها دون 1.14 دولار لأول مرة منذ عام 1985.
بذلك تصل تراجعات الإسترليني مقابل الدولار حتى الآن إلى 16٪ حيث أن زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة تبقي العملة الأمريكية في اتجاه صعودي هائل.
و"الأربعاء الأسود" يوم 16 سبتمبر 1992 كان اليوم الذي خرجت فيه المملكة المتحدة من "آلية سعر الصرف"، وهو نظام يربط بين عدد من العملات الأوروبية. وتدخل بنك إنجلترا في ذلك الوقت برفع أسعار الفائدة وإنفاق المليارات في محاولة لدعم الاسترليني وإبقائه في نطاق محدد، ولكن دون جدوى. ودفعت الشكوك حول قدرة السلطات على تصحيح الاتجاه السوق إلى المضي في الهجوم.
وقال ستيوارت كول، الذي انضم إلى بنك إنجلترا قبل أشهر قليلة من الأربعاء الأسود، وهو الآن كبير الاقتصاديين في إيكويتي كابيتال "كانت هناك أجواء متوترة داخل البنك". "كان البنك ضد الأسواق. كان هناك شعور بالخوف حيث كنت تعلم أن الأمر سينتهي بشكل سيء".
وبعد 30 عامًا، لقد تغير الكثير في السياسة والأسواق وتداول العملات، ولم يعد الجنيه الإسترليني مثبت سعره. لكن الاسترليني يجد نفسه مرة أخرى تحت الضغط بفعل تحركات بنك مركزي. هذه المرة، بدلاً من البنك المركزي الألماني الألماني (البوندسبنك) والمارك الألماني، إنه بنك الاحتياطي الفيدرالي والدولار.
بينما يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم، يبدو أن العملة الأمريكية في طريق صعود لا يمكن إيقافه. اليوم الجمعة، هوى الاسترليني بنسبة 1٪ إلى 1.1351 دولار في وقت ما من الجلسة. وفي الساعة 7:52 مساءً بتوقيت القاهرة، جرى تداوله على انخفاض 0.6٪ عند 1.1395 دولار.
وأثار الضعف الحالي أحاديث- بعيدة المنال، كما يقول البعض - عن أن الإسترليني يبدو كأصل من أصول الأسواق الناشئة وأنه من الممكن حدوث أزمة عملة شاملة. وهناك وجهة نظر مفادها أن المستثمرين قد يخافون من التخفيضات الضريبية وزيادة الإنفاق الذي تعهدت به رئيسة الوزراء الجديدة ليز تراس.
ويقول نورمان لامونت، وزير المالية البريطاني وقت الأربعاء الأسود، إنه لا يوجد رابط كبير بين هذا الحدث واليوم، والتشاؤم مبالغ فيه.
وقال "لا أعتقد أن الاسترليني يمكن مقارنته بعملة سوق ناشئة". "بريطانيا لا تزال وجهة جذابة للاستثمار الداخلي".
لكن تراس توارثت أزمة اقتصادية كبيرة. فالتضخم قرب أعلى مستوى له منذ 40 عامًا وثقة المستهلك تتراجع بحدة، على الرغم من أن خطة الحكومة الطموحة لكبح فواتير الطاقة تخفف الضغوط على المدى القصير.
وتلقي التحذيرات من ركود بثقلها على الإسترليني، حيث يتعارض تأثيرها مع ست زيادات متتالية في أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا وزيادة أخرى، ربما تكون الأكبر حتى الآن، متوقعة الأسبوع المقبل.
كما أن عجز الحساب الجاري، الذي يقيس الفجوة بين الأموال الواردة إلى المملكة المتحدة والتي تغادرها، يثير أيضًا القلق بعد اتساعه إلى مستوى قياسي بلغ 8.3٪ في الربع الأول.
ومع هذه السلسلة من الضغوط، لا يمكن للحكومة أن تستهين بتشاؤم المستثمرين، وفقًا لهارييت بالدوين، التي كانت تعمل في مكتب تداول العملات لدى بنك جي بي مورجان خلال الأربعاء الأسود وهي الآن نائبة عن حزب المحافظين.
قالت بالدوين "كنت هناك وقت انهيار سوق السندات عام 1994"، مشيرة إلى عمليات البيع في ذلك العام التي أثارتها زيادة أسعار الفائدة الأمريكية. "عندما يتحركون، يمكنهم التحرك أسرع مما تعتقد. علينا أن نكون حذرين".
وكان خروج بريطانيا من نظام "آلية سعر الصرف" عام 1992 بمثابة إذلال سياسي للحكومة. وبالنسبة للعديد من المضاربين في سوق العملة، كان ذلك بمثابة مكسب استثماري كبير.
وبحلول وقت متأخر من ظهيرة يوم 16 سبتمبر، لم يعد بنك إنجلترا يحاول إيقاف انهيار العملة. وحقق جورج سوروس أرباحًا تقدر بمليار دولار، وأصبح معروفًا باسم "الرجل الذي كسر بنك إنجلترا". ولم تكن بريطانيا الخاسر الوحيد في ذلك الوقت: فقد تركت إيطاليا مؤقتًا آلية سعر الصرف، وتم تخفيض قيمة البيزيتا الإسبانية (عملة ما قبل اليورو).
الأجندة الاقتصادية
