جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
آب/أغسطس 02, 2025
استقرت اسعار الذهب بعد خسائر مبكرة يوم الاثنين ، مدعومة بانخفاض عوائد السندات وتراجع طفيف في الدولار ، في حين استعد المستثمرون لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع.
تغيرت المعاملات الفورية للذهب تغير محدود عند 1725.54 دولار للاونصة ، الساعة 0500 بتوقيت جرينتش ، بعد ان انخفضت بنسبة 0.3% في التداولات المبكرة. وسجلت اعلى مستوى في اسبوع يوم الجمعة.
وتراجعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% لـ 1724.80 دولار للاونصة.
انخفض الدولار بنسبة 0.1 ٪ مقابل منافسيه ، وهو ما جعل المعدن المسعر بالدولار الأمريكي أقل تكلفة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى ، في حين حامت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من أدنى مستوياتها في ثمانية أسابيع.
صرح ستيفن إينيس ، الشريك الإداري في إس بي آي أسيت مانجمنت: "الانخفاض في العوائد الامريكية على خلفية مخاوف الركود العالمي قد عزز الذهب".
"اليوم ، قد نشهد لمسة من التردد أمام لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التي من المرجح أن تؤكد على معضلة الاحتياطي الفيدرالي في مكافحة التضخم على حساب النمو."
سيكون التركيز الرئيسي هذا الأسبوع على اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي الذي يستمر يومين والذي يختتم يوم الأربعاء ، وتسعر الأسواق 75 نقطة اساس لرفع اسعار الفائدة.
الأسبوع الماضي ، انضم البنك المركزي الأوروبي إلى نظرائه العالميين في مكافحة التضخم المرتفع حيث رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ومن المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة حتى يتراجع التضخم إلى هدفه البالغ 2%.
على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه على أنه تحوط ضد التضخم ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن.
انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 350 دولار ، أو 16% ، منذ أن تجاوزت مستوى 2000 دولار للأونصة في أوائل مارس بسبب الزيادات السريعة التي قام بها الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة والارتفاع الأخير للدولار.
فقدت الأسهم الآسيوية قوتها يوم الاثنين ، متراجعة من أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع حيث أدت المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي إلى تراجع الرغبة في المخاطرة.
استقرت المعاملات الفورية للفضة عند 18.57 دولار للاونصة ، وتراجع البلاتين بنسبة 0.2% لـ 871.48 دولار ، وانخفض البلاديوم 2.1% لـ 1987.90 دولار.
تراجعت الأسهم الأمريكية حيث أدت نتائج مخيبة للآمال لشركات منصات التواصل الاجتماعي وبيانات اقتصادية ضعيفة إلى تفاقم مخاوف الركود. كما ارتفعت السندات الأمريكية حيث خفف المتداولون المراهنات على زيادات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، بينما تراجع الدولار.
ونزل المؤشر القياسي اس اند بي 500، فيما كان أداء ناسدك 100 أضعف من المؤشرات الرئيسية الأخرى، منخفضا بأكثر من 1.5٪. وأثارت نتائج سيئة لشركة سناب ومبيعات دون المتوقع لتويتر مخاوف بشأن الإنفاق على الإعلانات عبر الإنترنت وألقت بثقلها على أسهم "ميتا بلاتفورمز" الشركة الأم لفيسبوك و"ألفابيت" الشركة الأم لجوجل.
كما انخفضت أسهم شركات الهارد وير والتخزين من ضمنها "مايكرون تكنولوجي" و"ويسترن ديجيتال كورب" بعد أن خيبت أرباح "سيجيت تكنولوجي" تقديرات المحللين وأصدرت توقعات ضعيفة.
وعلى الرغم من التراجع اليوم الجمعة، لا تزال سوق الأسهم الأمريكية في طريقها لتحقيق أفضل أسبوع له منذ شهر، مقلصة خسائرها هذا العام إلى حوالي 17٪. ويرجع جزئيا ذلك إلى التكهنات بأن المرحلة الأسوأ لموجة البيع قد إنتهت.
لكن القلق بشأن الضرر الناجم عن التضخم والارتفاع السريع في أسعار الفائدة ومخاوف الركود يثبت أنه من الصعب التخلص منه رغم انحسار التوقعات بشأن مدى نزعة الاحتياطي الفيدرالي للتشديد النقدي في اجتماعه الأسبوع المقبل.
وقال كوينسي كروسبي، كبير الاستراتيجيين العالميين في LPL Financial، "اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي مهم للغاية". "هل أصبحت نبرة الاحتياطي الفيدرالي أقل ميلا للتشديد؟ ما قد تتوقعه السوق هو أن يدخل الاحتياطي الفيدرالي أشهر الصيف ويخرج علينا أقل نزعة بعض الشيء للتشديد. لكنها علامة استفهام لأنها تعتمد على مسار التضخم ".
وأصبحت نتائج سناب مقياساً للإنفاق الإعلاني وسط تزايد المخاوف الاقتصادية. وهناك علامات متزايدة على أن شركات التكنولوجيا تستعد لركود مع تراجع البعض عن خطط التوظيف، في حين فقدت "ميتا" حوالي نصف قيمتها السوقية هذا العام بعد توقعات مخيبة للإيرادات.
وفيما يؤكد مخاوف الركود، واصلت السندات الأمريكية صعودها، دافعة عائد السندات ذات آجل 10 سنوات إلى حوالي 2.7٪. وانكمش نشاط الشركات الأمريكية في يوليو لأول مرة منذ أكثر من عامين، وفقًا لمؤشر اس اند بي جلوبال المجمع لمديري المشتريات.
وقد دفع ذلك المستثمرين إلى تقليص المراهنات على وتيرة زيادات الاحتياطي الفيدرالي، والتحول نحو تسعير زيادة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر كاحتمال أرجح من التحرك بمقدار ثلاثة أرباع نقطة.
وفي نفس الوقت، قفزت أسعار السندات الألمانية قصيرة الأجل حيث قلص المستثمرون رهاناتهم على زيادات البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة بعد بيانات أضعف من المتوقع لمؤشر مديري المشتريات في المنطقة والتي أثارت مخاوف من حدوث ركود.
تشبث الذهب بالمكاسب في طريقه نحو أول صعود أسبوعي له منذ أوائل يونيو مع تقييم المستثمرين تجدد المخاوف بشأن النمو الاقتصادي.
ويأتي التحول في اتجاه المعدن النفيس مع قدوم المزيد من البيانات الاقتصادية التي تغذي المخاوف من حدوث ركود. فإنكمش نشاط الشركات الأمريكية في يوليو لأول مرة منذ أكثر من عامين، وفقًا للبيانات الصادرة اليوم الجمعة، مما يُضاف إلى سلسلة من المؤشرات في وقت سابق من الأسبوع والتي ترسم توقعات متشائمة. في نفس الأثناء، تراجع مؤشر يقيس قيمة العملة الأمريكية عن ذروته يوم 14 يوليو.
قال جون فيني، مدير تطوير الأعمال في شركة تجارة الذهب جارديان جولد استراليا التي مقرها سيدني، "لقد بدأنا أخيرًا نرى بعض الضعف في مؤشر الدولار الأمريكي، حيث ارتد الذهب عن مستوى من التشبع البيعي، متعافيًا فوق 1700 دولار في الوقت الحالي".
"ونتوقع الآن أن يبدأ الإقبال في البداية على الدولار يتحول إلى الذهب حيث يبحث المستثمرون عن وسيلة تحوط حقيقية وموثوقة ضد التضخم".
وقال كارستن فريتش المحلل لدى بنك كوميرتز في مذكرة إن عمليات البيع المستمرة من قبل مستثمري الصناديق المتداولة في البورصة تلقي بثقلها أيضا على الذهب. وقال فريتش إن المستثمرين سحبوا أكثر من 100 طن من الصناديق المتداولة المدعومة بالذهب خلال الأسابيع الأربعة الماضية.
وأضاف "شهدت الصناديق المتداولة مؤخرًا تدفقات خارجة على مدار 17 يومًا متتاليًا".
وسيراقب المستثمرون عن كثب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يومي 26 و 27 يوليو بحثًا عن إشارات حول مسار سياسته النقدية. ويوم الخميس، رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس، وهي أول زيادة منذ 11 عامًا، حيث يواجه ارتفاعًا حادًا في التضخم. وارتفع الذهب فوق 1700 دولار للأونصة بعد هذه الزيادة الأكبر من المتوقع في معدل الفائدة.
وقال فريتش "حتى عندما تخلى اليورو عن مكاسبه مرة أخرى، ظل الذهب عند مستواه الأعلى".
وارتفع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.7٪ إلى 1730.82 دولار للأونصة الساعة 6:20 مساءً بتوقيت القاهرة. وارتفعت الأسعار بنسبة 1.3٪ في الجلسة السابقة بعد انخفاضها لأول مرة إلى أدنى مستوى خلال تعاملات يوم منذ مارس 2021. وانخفض مؤشر بلومبرج للدولار بنسبة 0.3٪. فيما صعدت جميع المعادن النفيسة الأخرى، وقاد البلاديوم المكاسب بنسبة 7.3٪.
تراجعت أسعار النفط يوم الجمعة على خلفية ضعف توقعات الطلب العالمي واستئناف بعض إنتاج النفط الخام الليبي.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 1.02 دولار إلى 102.84 دولار للبرميل الساعة 1023 بتوقيت جرينتش ، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 1.08دولار لتصل إلى 95.27 دولار للبرميل.
أظهرت بيانات يوم الجمعة أن الاقتصاد العالمي يبدو من المرجح انه يتجه بشكل متزايد إلى تباطؤ خطير ، تماما كما عكست البنوك المركزية بقوة السياسة النقدية الميسرة للغاية التي تم تبنيها خلال الوباء لدعم النمو.
قال ستيفن إينيس ، الشريك الاداري في SPI Asset Management " يترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي الامريكي بشأن اسعار الفائدة الاسبوع القادم. وأشار مسئولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أن البنك المركزي سيرفع على الأرجح أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماعه 26-27 يوليو.
في الوقت الذي أثرت فيه علامات ضعف الطلب الأمريكي على أسعار النفط ودفعت العقود القياسية للانخفاض بنحو 3% في الجلسة السابقة ، استمر شح الإمدادات العالمية في الحفاظ على انتعاش السوق.
وتراجعت مخاوف الإمدادات بشكل طفيف بعد أن استأنفت ليبيا الإنتاج في عدة حقول نفطية في وقت سابق هذا الأسبوع.
وقال جيوفاني ستونوفو ، المحلل في يو بي إس ، إن "الإنتاج الليبي يتعافى ، لكن مع الاشتباكات في العاصمة ، لا أحد يعرف إلى متى سيستمر تعافي الإنتاج" ، في إشارة إلى الاشتباكات بين الفصائل المتناحرة في ليبيا وسط مخاوف متزايدة من أن تؤدي المواجهة السياسية إلى اندلاع أزمة سياسية و تجدد الصراع.
كما ستتطلع السوق إلى تقديرات إنتاج أوبك الأولية للحصول على إرشادات الأسبوع المقبل.
تضرر خام غرب تكساس الوسيط خلال الجلستين الماضيتين بعد أن أظهرت البيانات أن الطلب على البنزين في الولايات المتحدة قد انخفض بنسبة 8% تقريبا عن العام السابق في منتصف ذروة موسم القيادة الصيفي ، متأثرا بأسعار قياسية في المضخة.
في المقابل ، عززت علامات الطلب القوي في آسيا مؤشر برنت ، مما جعله في طريقه لتحقيق أول مكسب أسبوعي له في ستة أسابيع.
وصرح محللو آر بي سي إن الطلب في الهند على البنزين والوقود المقطر ارتفع إلى مستويات قياسية في يونيو ، على الرغم من ارتفاع الأسعار ، حيث بلغ إجمالي استهلاك المنتجات المكررة 18% أكثر من العام الماضي .
استقرت اسعار الذهب في نطاق ضيق يوم الجمعة مع تجنب المستثمرين رهانات كبيرة قبل اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي الاسبوع المقبل ، وارتفاع الدولار الذي أبقى على الاسعار في نطاق محدود.
تغيرت المعاملات الفورية للذهب تغير طفيف عند 117.79 دولار للاونصة الساعة 0901 بتوقيت جرينتش. هبطت الاسعار يوم الخميس لادنى مستوياتها في اكثر من عام عن دولار قبل ان ترتفع بنسبة 1.3%.
ارتفع المعدن بنسبة 0.7% حتى الان هذا الاسبوع.
ارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% لـ 1716.60 دولار.
صرح بيتر فيرتيج المحلل في أبحاث السلع إن التضخم سيف ذو حدين للذهب.
وأضاف فيرتيج أن الذهب من ناحية يُنظر إليه على أنه ملاذ آمن ضد ارتفاع ضغط الأسعار ، ومن ناحية أخرى ، إذا تجاوز التضخم حد معين ، فإن البنوك المركزية سترفع أسعار الفائدة وهذا أمر سلبي بالنسبة للمعدن.
انضم البنك المركزي الأوروبي إلى نظرائه العالميين في مكافحة التضخم المتصاعد حيث رفع أسعار الفائدة بأكثر من المتوقع ، على الرغم من معاناة اقتصاد منطقة اليورو من تأثير الحرب في أوكرانيا.
يتوقع المستثمرون الآن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع السياسة في 26-27 يوليو.
أسعار الفائدة الامريكية المرتفعة تزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد ، وتعزز الدولار ، مما يجعل الذهب اكثر تكلفة للمشترين في الخارج.
من بين المعادن النفيسة الاخرى ، تراجعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.6% لـ 18.72 دولار للاونصة ، في حين ارتفع البلاتين بنسبة 0.8% لـ 878.48 دولار.
وارتفع البلاديوم بنسبة 0.1% لـ 1894.28 دولار.
تراجع اليورو وعوائد السندات الالمانية يوم الجمعة بعد بيانات اظهرت انكماش نشاط الاعمال في أكبر اقتصادين في منطقة اليورو في يوليو ، مما زاد من مخاوف الركود.
أظهرت استطلاعات الرأي الأولية لمديري المشتريات أن نشاط التصنيع الفرنسي تقلص وتباطأ النمو في قطاع الخدمات في يوليو ، بينما تقلص نشاط التصنيع والخدمات في ألمانيا ، الاقتصاد الرئيسي للكتلة.
انخفض اليورو بنسبة 1% تقريبا إلى 1.0131 دولار ، بعد أن تداول عند 1.0209 دولار قبل إصدار الأرقام الفرنسية.
انخفضت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات ، وهي المعيار القياسي لمنطقة اليورو ، بأكثر من 13 نقطة أساس إلى 1.09%.
انخفض العائد لاجل عامين ، الذي يتأثر بتوقعات أسعار الفائدة ، بمقدار 16 نقطة أساس إلى 0.49% حيث خفضت الأسواق رهاناتها على رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة بشكل طفيف هذا العام.
تعافى الدولار بقوة يوم الجمعة ، لكنه ظل في طريقه لتسجيل أكبر خسارة أسبوعية له منذ أواخر مايو بعد أن شهدت البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة بعض الرهانات على حجم الزيادة المتوقعة لسعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
تراجع اليورو أكثر من أعلى مستوى في أكثر من أسبوعين والذي سجله يوم الخميس ، عندما رفع البنك المركزي الأوروبي تكاليف الاقتراض في أول رفع لسعر الفائدة منذ عام 2011 ، وقدم القليل من التفاصيل عن أداة جديدة تهدف إلى ترويض عوائد سندات الدول.
قفز مؤشر الدولار - الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة أقران رئيسيين - بنسبة 0.35% إلى 106.98 ، بعد انخفاض بنسبة 0.36% يوم الخميس.
وعلى مدار الأسبوع ، ظل منخفض بنسبة 0.95% ، وهو أكبر انخفاض منذ 29 مايو واول أسبوع خسارة له في أربعة.
انخفضت العملة الأوروبية المشتركة بنسبة 0.44% لتصل إلى 1.0187 دولار ، متراجعة أكثر من الذروة المفاجئة يوم الخميس عند 1.0279 دولار بعد ارتفاع أكبر من نصف نقطة من البنك المركزي الأوروبي.
في حين أن برنامج شراء السندات الجديد ، الذي يُطلق عليه اسم أداة حماية الانتقال ، من شأنه أن ينطلق ظاهريا بسبب بيع ديون إيطاليا وسط انهيار الحكومة هناك ، قالت مصادر لرويترز إن البنك المركزي الأوروبي لا يتوقع استخدامه وشيكا.
وكتب تاباس ستريكلاند ، اقتصادي الأسواق في بنك أستراليا الوطني ، في مذكرة: "التفاصيل والشروط وما يبرر التنشيط كانت غامضة ولم تفعل الكثير لإلهام الثقة في ضوء الوضع السياسي الإيطالي".
تعرض الدولار لضغط إضافي خلال الليل ، مع تراجع عوائد السندات الأمريكية أيضا ، بعد أن أظهرت بيانات انخفاض في نشاط المصانع وارتفاع في طلبات إعانات البطالة ، مما يشير إلى أن الاقتصاد يشعر بالفعل بآثار تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي الصارم .
يسعر المتداولون الآن احتمالات بنسبة 82.5% على قيام لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في 27 يوليو ، مع احتمال 17.5% برفع سعر نقطة كاملة.
اتجهت العملة اليابانية ، وهي حساسة بشكل خاص للتغيرات في العوائد الأمريكية ، إلى أول أسبوع مكاسب لها منذ أواخر مايو ، على الرغم من أن انتعاش الدولار يوم الجمعة خفف من تلك المكاسب.
ارتفع الدولار بنسبة 0.43% إلى 137.925 ين ، بعد انخفاضه بنسبة 0.67% خلال الليل وابتعد عن أعلى مستوى في 24 عام عند 139.38 الذي سجله الأسبوع الماضي. منذ يوم الجمعة الماضي ، انخفض بنسبة 0.46%.
من ناحية اخرى ، انخفض الاسترليني بنسبة 0.35% إلى 1.1962 دولار ، مقلصا مكاسبه خلال الأسبوع إلى 0.8%، وهو أعلى مستوى منذ أواخر مايو.
تراجعت اسعار الذهب يوم الجمعة ، حيث أدى الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي والمخاوف من الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الرئيسية لكبح التضخم إلى إضعاف جاذبية المعدن.
اسعار الفائدة المرتفعة ترفع عوائد السندات ، والتي تزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.
انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% عند 1715.10 دولار للاونصة الساعة 0545 بتوقيت جرينتش. وهبطت الاسعار لادنى مستوياتها في اكثر من عام عند 1680.25 دولار يوم الخميس قبل ان ترتفع بنسبة 1.3%.
استقرت العقود الاجلة للذخب الامريكي عند 1713.40 دولار للاونصة.
لا يزال الذهب في طريقة لتحقيق اول مكاسب اسبوعية في 6 اسابيع ، مرتفعا بنسبة 0.5% حتى الان.
ارتفع الدولار بنسبة 0.3% مقابل منافسيه ، وهو ما يجعل المعدن المقوم بالدولار اكثر تكلفة للمشترين حائزي العملات الاخرى.
صرح إدوارد مئير ، المحلل في ED&F Man Capital Markets: "الذهب في اتجاه هبوطي والارتفاعات التي تبدأ قصيرة الأجل لأن الذهب يتعرض لضغوط من حقيقة أن التوقعات التضخمية تنخفض".
انضم البنك المركزي الأوروبي إلى نظرائه العالميين في مكافحة التضخم المتصاعد حيث رفع أسعار الفائدة بأكثر من المتوقع يوم الخميس ، على الرغم من معاناة اقتصاد منطقة اليورو من تأثير الحرب الروسية في أوكرانيا.
من المقرر عقد اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل حيث من المتوقع أن يرفع صانعو السياسة أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس.
وأضاف مئير: "نحن ننتظر أن نسمع إلى أي مدى ستكون توجيهاتهم (الاحتياطي الفيدرالي) متشددة بشأن أسعار الفائدة. إذا كانوا لا يزالون يعتقدون أن التضخم يمثل مشكلة ، فسيظلوا يواجهوا المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة ، وهو ما سيكون هبوطيا بالنسبة للذهب".
أظهرت بيانات يوم الخميس ارتفاع طلبات البطالة الأسبوعية الامريكية إلى أعلى مستوى لها في ثمانية أشهر وتراجع نشاط المصانع لشهر يوليو ، في أحدث مؤشر على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي تحت وطأة أسعار الفائدة القوية والتضخم.
هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.4% لـ 18.76 دولار للاونصة ، في حين ارتفع البلاتين بنسبة 0.3% لـ 875.50 دولار ، واستقر البلاديوم عند 1892.80 دولار.
محا اليورو مكاسبه حيث انتقد المتداولون رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد بسبب غياب تفاصيل حول أسعار الفائدة خلال المؤتمر الصحفي، كما تنامت الشكوك حول أداة البنك المركزي لمكافحة ما يسمى بالتشرذم.
واستقرت العملة الموحدة المتداولة دون تغيير يذكر عند 1.0175 دولار، متخلية عن مكاسب بحوالي 1٪ في وقت سابق. واتسع الفارق بين السندات الإيطالية ذات العشر سنوات ونظيرتها الألمانية بنحو 25 نقطة أساس، ليقترب من المستويات التي شوهدت آخر مرة خلال موجة بيع تعرضت لها السوق الشهر الماضي.
رفع صانعو السياسة سعر الفائدة الرئيسي بمقدار نصف نقطة مئوية إلى صفر اليوم الخميس، منهيين حقبة أسعار الفائدة السالبة في المنطقة. وقد إنقسمت الرهانات بالتساوي تقريبًا بين زيادة ربع نقطة ونصف نقطة قبل إعلان النتيجة.
وقال روبرتو كوبو جارسيا، رئيس إستراتيجية عملات مجموعة العشر في BBVA "هي لم تكن قادرة على شرح أو نقل ما سيفعلونه بوضوح فيما يتعلق بمعدلات الفائدة مستقبلًا".
ويراهن متداولو سوق المال على زيادة بمقدار 60 نقطة أساس الاجتماع القادم للبنك المركزي الأوروبي في سبتمبر، مقارنة بأقل من 50 نقطة أساس قبل القرار.
قال كاسبار هينس، مدير المحافظ في بلوباي أسيت مانجمنت، "تحاول السوق إجبار لاجارد على تقديم إرشادات واضحة حول متى سيستخدمون الأداة (الطارئة) والتزامًا أقوى بفعل كل ما يلزم".
ويشير إعادة التسعير إلى أن المستثمرين يتوقعون أن البنك المركزي الأوروبي سيتعين عليه أن يكون أكثر جرأة من أجل التعامل مع التضخم المرتفع إلى حد قياسي، الذي يتجاوز أربعة أضعاف مستهدفه البالغ 2٪. وتأتي هذه الخطوة على الرغم من الأزمة السياسية في إيطاليا - أحد أكثر الاقتصادات المثقلة بالديون في المنطقة - والتي تسببت في تهاوي أسواق الدولة.
ويتجه الاهتمام الآن إلى الأداة الجديدة للبنك المركزي الأوروبي لتجنب الذعر غير المبرر في أسواق السندات الحكومية.
وستكون الأداة "إضافة إلى مجموعة أدوات مجلس محافظي البنك" لحماية انتقال أثر السياسة النقدية عبر منطقة اليورو، وفقًا لبيان البنك المركزي الأوروبي. وقالت لاجارد أن جميع الدول الأعضاء بمنطقة اليورو مؤهلون للاستفادة بها.
محا الذهب تراجعاته إلى أدنى مستوى في 15 شهرًا بعد أن رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وهو ضعف الزيادة المتوقعة.
وهبطت الأسهم والسندات الأوروبية وارتفع اليورو بعد أن انضم البنك المركزي الأوروبي إلى أقرانه من البنوك المركزية الرئيسية في إجراء زيادات كبيرة في أسعار الفائدة لكبح جماح التضخم.
وارتفع المعدن مرة أخرى فوق 1700 دولار للأونصة. وتأتي زيادة سعر الفائدة اليوم الخميس، وهي الأولى منذ 11 عامًا للبنك المركزي الأوروبي، في وقت تزيد فيه أزمة سياسية متصاعدة في إيطاليا من الضغط على البنك المركزي لحماية أعضاء منطقة اليورو الأكثر ضعفًا من مضاربات السوق.
ويشهد المعدن الثمين تقلبات هذا العام، حيث ارتفع إلى مستوى شبه قياسي فوق 2000 دولار للأونصة في مارس بعد الغزو الروسي لأوكرانيا. وخسر منذ ذلك الحين 18٪ مع تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية وصعود العملة الأمريكية بحدة على خلفية ارتفاع أسعار الفائدة والطلب عليها كملاذ آمن ومخاوف الركود.
وقبل قرار البنك المركزي الأوروبي، كان المعدن يكافح للحفاظ على مكانته التقليدية كملاذ آمن، وفقًا لجيفري هالي، محلل السوق البارز في أواندا كورب. وثمة خطر من أن تنخفض الأسعار أكثر صوب نطاق 1450 دولار و1500 دولار للأونصة، حال فشل الدعم عند مستوى 1675 دولار.
وقال هالي في مذكرة ""القول بأن حركة سعر الذهب مخيبة للآمال هو أقل ما يمكن قوله، ويبدو أنه يواجه مخاطر هبوطية كبيرة وشيكة إذا صحت الصورة الفنية".
وارتفع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.7٪ إلى 1708.59 دولار للأونصة بحلول الساعة 4:49 مساءً بتوقيت القاهرة، بعد أن نزل في وقت سابق إلى أدنى مستوى منذ 31 مارس من العام الماضي. وانخفض مؤشر بلومبرج للدولار بنسبة 0.3٪. كما تراجعت الفضة ، بينما ارتفع البلاتين والبلاديوم.
More...
ارتفعت عوائد السندات الحكومية واليورو في كتلة العملة الموحدة يوم الخميس ، بعد أن رفع البنك المركزي الأوروبي اسعار الفائدة 50 نقطة أساس لكبح معدل التضخم في أول زيادة له منذ 2011.
ارتفع اليورو حوالي 0.8% إلى 1.0261 دولار، بعد أن تداول عند 1.0198 دولار قبل بيان البنك المركزي الأوروبي.
ارتفعت عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو لاجل 10 سنوات ، مع ارتفاع عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات 9 نقاط أساس في اليوم عند 1.35%.
رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بمقدار 50 نقطة أساس إلى الصفر ، أو ضعف ما أشار إليه بعد اجتماعه السابق ، في محاولة للحد من التضخم القياسي المرتفع في منطقة اليورو.
لتخفيف تأثير ارتفاع تكاليف الاقتراض ، كشف البنك المركزي الأوروبي أيضا عن أداة جديدة ، أداة حماية الانتقال.
وواصلت عوائد السندات الإيطالية ارتفاعها بعد القرار ، مع ارتفاع عوائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 20 نقطة أساس في اليوم إلى 3.703% ، وهو أعلى مستوى منذ 28 يونيو.
تراجعت أسعار النفط للجلسة الثانية يوم الخميس بعد أن أدى ارتفاع مخزونات البنزين الامريكية إلى تأجيج المخاوف بشأن الطلب وعودة إمدادات الطاقة من ليبيا وروسيا مما خفف من مخاوف الإمدادات.
هبطت العقود الآجلة لخام برنت 2.36 دولار أو 2.2% إلى 104.56 دولار للبرميل الساعة 0816 بتوقيت جرينتش بعد أن تراجعت بنسبة 0.4% في الجلسة السابقة. وهبطت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 2.49 دولار أو 2.5% إلى 97.39 دولار للبرميل بعد انخفاضها 1.9% يوم الأربعاء.
كانت أسعار النفط متقلبة حيث اضطر المتداولين إلى تقليص المعروض العالمي بسبب فقدان البراميل الروسية في أعقاب غزو البلاد لأوكرانيا ، مع مخاوف الركود التي قد تضعف الطلب على الطاقة.
من المقرر أن ينضم البنك المركزي الأوروبي إلى البنوك المركزية الأخرى في رفع أسعار الفائدة ، مع التركيز على محاربة التضخم الجامح بدلا من الانكماش الاقتصادي ، والذي بدوره يمكن أن يؤثر على الطلب على النفط.
أظهرت بيانات حكومية يوم الأربعاء أن مخزونات الولايات المتحدة من البنزين ارتفعت 3.5 مليون برميل الأسبوع الماضي ، متجاوزة بكثير توقعات المحللين .
قال ستيفن برينوك المحلل في شركة بي في إم: "الطلب على البنزين في الولايات المتحدة يكافح للتحول إلى السرعة القصوى خلال ذروة موسم القيادة الصيفي".
في الوقت ذاته ، قالت المؤسسة الوطنية للنفط الليبية يوم الأربعاء إن إنتاج الخام استؤنف في عدة حقول نفطية ، بعد رفع قوة قاهرة على صادرات النفط الأسبوع الماضي.
على صعيد الغاز الطبيعي ، استأنفت غازبروم التدفقات عبر خط أنابيب نورد ستريم 1 الذي يمد أكثر من ثلث صادرات الغاز الروسي إلى الاتحاد الأوروبي.
تراجعت اسعار الذهب يوم الخميس لادنى مستوياتها في عام ، متأثرة باحتمالات مزيد من زيادات الفائدة من البنوك المركزية الرئيسية لمعالجة ارتفاع التضخم.
على الرغم من ان الذهب ينظر اليه كملاذ للتحوط من التضخم ، الا ان ارتفاع اسعار الفائدة يميل لزيادة عوائد السندات ، وهو ما يزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.
انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.5% عند 1687.29 دولار للاونصة الساعة 0711 بتوقيت جرينتش ، وهو ادنى مستوى منذ اوائل اغسطس 2021.
وهبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.6% لـ 1687.30 دولار للاونصة.
صرح إيليا سبيفاك ، محلل العملات في ديلي أف أكس: "من الواضح أن توقعات التضخم تتراجع لأن الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى تشرع في نظام تشديد صارم ، مما يضعف جاذبية الذهب".
من المقرر أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ 11 عام يوم الخميس ، مع تحرك أكبر من المتوقع يُنظر إليه على الأرجح على نحو متزايد حيث يخشى صانعو السياسة من فقدان السيطرة على نمو أسعار المستهلكين الجامح.
من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع سياسته الأسبوع المقبل.
ارتفع التضخم البريطاني في يونيو إلى أعلى مستوى له في 40 عام ، مما عزز فرص رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية من قبل بنك إنجلترا الشهر المقبل.
تراجع الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% مقابل منافسيه ، وهو ما قدم بعض الدعم للمعدن. ضعف الدولار يجعل الذهب أرخص لحاملي العملات الأخرى.
في غضون ذلك ، استأنفت روسيا ضخ الغاز عبر أكبر خط أنابيب لها إلى ألمانيا يوم الخميس بعد انقطاع دام 10 أيام ، مما خفف من مخاوف الإمدادات في أوروبا.
من ناحية اخرى ، هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.9% لـ 18.49 دولار للاونصة ، وانخفض البلاتين 0.7% لـ 852.14 دولار ، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.1% لـ 1863.47 دولار.
انتعش اليورو يوم الخميس ، مرتفعا مرة أخرى نحو أعلى مستوياته في أسبوعين مقابل الدولار ، حيث بدأ الغاز الروسي في التدفق عبر خط أنابيب رئيسي مرة أخرى ، لكن المستثمرين كانوا حذرين قبل رفع البنك المركزي الأوروبي المتوقع لسعر الفائدة في وقت لاحق اليوم.
ارتفع اليورو بنسبة 0.42% إلى 1.02215 دولار ، مستردا معظم تراجعه الكبير من يوم الأربعاء ، عندما سجل اعلى مستوياته خلال اليوم عند 1.0273 دولار ، وهو أعلى مستوى منذ 6 يوليو.
تمتع اليورو بثلاث جلسات من المكاسب القوية هذا الأسبوع وسط توقعات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس وتقرير رويترز أن خط أنابيب نورد ستريم 1 سيعاد فتحه في الوقت المحدد بعد فترة صيانة استمرت 10 أيام ، وعلى مستوى ما قبل الإغلاق بنسبة 40%.
قال مشغل الرابط إن تدفقات الغاز قد استؤنفت ، لكن لم يتضح بعد عند أي مستوى ، حيث أشار منظم الشبكة الألماني إلى 30% من السعة.
طلب الاتحاد الأوروبي من الدول الأعضاء يوم الأربعاء خفض استخدام الغاز بنسبة 15% حتى مارس كخطوة طارئة بعد أن حذر الرئيس فلاديمير بوتين من أن الإمدادات الروسية المرسلة عبر أكبر خط أنابيب إلى أوروبا قد تتقلص أكثر وربما تتوقف.
في الوقت ذاته ، انقسمت الأسواق حول ما إذا كان صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي سيقدمون زيادة بمقدار 25 نقطة أساس أو زيادة بمقدار نصف نقطة لمحاولة مقاومة التضخم الجامح ، على الرغم من مخاطر الركود الملموسة.
ومن المرجح أيضا أن يقدم البنك المركزي الأوروبي مزيد من التفاصيل حول أداة جديدة تهدف إلى التحكم في الزيادات الضخمة في عوائد السندات في محيط أوروبا.
ومع ذلك ، فقد ازداد الوضع تعقيدا بسبب الانهيار الذي يلوح في الأفق للحكومة الإيطالية.
صرح كابورسو من CBA: "إذا قدم البنك المركزي الأوروبي زيادة بمقدار 25 نقطة أساس وكانت أداته المضادة للتجزئة ذات مصداقية ، فلا ينبغي أن ينخفض اليورو كثيرا ويظل فوق التكافؤ".
في وقت سابق ، تجاهل الين قرار بنك اليابان كما كان متوقع بالالتزام بإعدادات سياسة شديدة التيسير ، واستمر في مخالفة اتجاه التشديد النقدي العالمي حتى مع زيادة توقعات التضخم.
لم يتغير الدولار كثيرا عند 138.19 ين ، متماسكا دون أعلى مستوى في 24 عام عند 139.38 الذي شوهد الأسبوع الماضي.
استمر الاسترليني في الاستقرار دون 1.20 دولار ، حيث تداول بارتفاع بنسبة 0.15% عند 1.1998 دولار ، حيث تقلص مجال المرشحين الذين يتنافسون على منصب رئيس الوزراء البريطاني القادم إلى اثنين ، ولكن من غير المتوقع الإعلان عن الفائز حتى 5 سبتمبر.
الأجندة الاقتصادية
