قال بيتر نافارو المستشار التجاري للبيت الأبيض إن مؤشر داو جونز الصناعي سيصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وأقر الكونجرس الإتفاقية التجارية الجديدة للرئيس دونالد ترامب بين الولايات المتحدة والمكسيك وكندا.

وقال نافارو في مقابلة مع تلفزيون بلومبرج يوم الأربعاء "سيصل مؤشر الداو إلى 30 ألف إذا مررنا إتفاقية الولايات المتحدة وكندا والمكسيك، وخفضنا أسعار الفائدة ومضينا قدما في أجندة النمو التي يتبناها ترامب".

وأضاف نافارو إنه إذا تحقق أي من هذه السيناريوهات في الأشهر القليلة القادمة، يمكن للمستثمرين ان يتوقعوا صعود الأسهم—حتى مع إستمرار الولايات المتحدة في التفاوض مع الصين. وتابع نافارو إن دولته في "نزاع تجاري" مشروع مع الصين، وليس حرب تجارية، وإن المفاوضات "عادت إلى مسارها".

وقال "نتوجه إلى طاولة التفاوض، ومن وجهة نظر المستثمرين، أعتقد ان تلك إشارة تدعو بقوة للصعود".  

وفي نفس الأثناء، قال نافارو أيضا إن المحادثات التجارية المستأنفة قد تستغرق وقتا طويلا. وأردف " نحن لا نهدر وقتا. ولكن من جهة أخرى، الرئيس محق في قوله اننا نريد ان يكون الامر على الوجه الصحيح".

وقال نافارو في مقابلة تالية مع إذاعة بلومبرج إن الممثل التجاري الأمريكي روبرت لايتهايزر سيجري محادثات مباشرة مع نائب رئيس الوزراء الصيني ليو هي قريبا. وأشار إن الخطط جارية لإجراء محادثات مع ليو، الذي وصفه "بالإصلاحي على الجانب الصيني".

وقال نافارو إن الولايات المتحدة لديها أيضا "نزاع تجاري مشروع" مع أوروبا، وليس فقط الصين. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أضافت الولايات المتحدة منتجات بقيمة 4 مليار دولار من الاتحاد الأوروبي إلى قائمة بسلع قد يتم إستهدافها برسوم عقابية ضمن نزاع دائر بين بوينج وإيرباص.

وأبلغ نافارو في السابق شبكة سي.ان.بي.سي يوم الثلاثاء إن العلامات على تباطؤ الاقتصاد في الولايات المتحدة هو أثر متبقي لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بوتيرة سريعة جدا وقيامه في نفس الوقت بعملية تقييد نقدي (بتقليص حيازاته من السندات)، وليس نتيجة الرسوم الجمركية. وقال إن الاقتصاد من الممكن ان يعوض "النصف نقطة إلى النقطة المئوية الكاملة" المفقودة من السياسات الداعمة للتشديد النقدي إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة "وفعل ما هو صائب".

هبط مؤشر نشاط قطاع الخدمات الأمريكي أكثر من المتوقع في يونيو إلى أدنى مستوى في نحو عامين، ليقوده في الانخفاض تباطؤ نمو التوظيف الذي ربما يضعف بشكل أكبر التفاؤل بشأن سوق العمل قبل صدور تقرير الوظائف يوم الجمعة.

وبحسب مسح أجراه معهد إدارة التوريد يوم الأربعاء، إنخفض مؤشر قطاع الخدمات إلى 55.1 نقطة من 56.9 نقطة. وتراجعت ثلاثة مكونات من أربعة مكونات للمؤشر حيث سجل مؤشر التوظيف أكبر إنخفاض في 16 شهرا وتراجعت الطلبيات الجديدة إلى أقل مستوى منذ ديسمبر 2017.

ومن المتوقع ان يعزز التقرير التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في وقت لاحق من هذا الشهر، لكن سيولي البنك المركزي أهمية أكبر لتقرير الوظائف.

ومن المتوقع ان تعلن وزارة العمل إن نمو الوظائف تسارع بأكثر من 160 ألف وظيفة الشهر الماضي بعد زيادة ضعيفة بلغت 75 ألف في مايو.

وجاءت القراءة الرئيسية لمؤشر معهد إدارة التوريد لقطاع الخدمات مطابقة لأدنى مستوى منذ أكتوبر 2016، متأثرة بتباطؤ الاقتصادات العالمية والحرب التجارية للرئيس دونالد ترامب مع الصين. وأعلنت الولايات المتحدة وبكين هدنة يوم السبت. ويرسل معهد إدارة التوريد مسحه للشركات في النصف الأول من كل شهر، ويقدم أغلب المستطلع أرائهم ردودهم في وقت لاحق من الشهر.

واظهر تقرير منفصل هذا الاسبوع إن مؤشر معهد إدارة التوريد لنشاط المصانع إنخفض إلى 51.7 نقطة مسجلا ثالث انخفاض شهري على التوالي وأضعف مستوى منذ أكتوبر 2016.

أعلن الرئيس دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه سيرشح جودي شيلتون المنتقدة للاحتياطي الفيدرالي وكريستوفر والر المسؤول ببنك الفيدرالي في سنت لويس للإنضمام إلى مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وهاجمت شيلتون، المستشارة الاقتصادية لحملة ترامب الرئاسية في 2016 والأن الممثل الأمريكي في مجلس البنك الأوروبي لإعادة التعمير والتنمية،  بنك الاحتياطي الفيدرالي على ممارسة صلاحيات غير ديمقراطية على الأسواق وأشارت إنه حتى لا يجب ان يتولى تحديد أسعار الفائدة.

ووالر مدير بحوث لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في سنت لويس، الذي إنضم له في 2009. وكان في السابق أستاذ إقتصاد في جامعة نوتر دام.

ولابد ان يصادق مجلس الشيوخ على الترشيحات لمجلس محافظي البنك المركزي.

ويأتي الخبر بعد ان إنسحب المرشحان السابقان المقترحان من ترامب لشغل المقعدين الشاغرين بمجلس البنك المركزي، وهما ستيفن مور وهيرمان كاين.

هوت أسعار النفط أكثر من 4% يوم الثلاثاء رغم إتفاق أوبك وحلفائها على رأسهم روسيا على تمديد تخفيضات الإنتاج حتى مارس القادم، حيث أثارت بيانات ضعيفة لقطاع التصنيع قلق المستثمرين من ان تباطؤ الاقتصاد العالمي قد يقوض الطلب على الخام.

وهبطت العقود الاجلة لخام برنت 2.66 دولار أو 4.1% لتغلق عند 62.40 دولار للبرميل. وتراجعت العقود الاجلة للخام الأمريكي 2.84 دولار أو 4.8% منهية تعاملاتها عند 56.25 دولار للبرميل بعد ان لامست أعلى مستوياتها في أكثر من خمسة أسابيع يوم الاثنين.

وإتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول "أوبك" ومنتجون مستقلون مثل روسيا، في مجموعة تعرف بأوبك بلس، يوم الاثنين على تمديد تخفيضات الإنتاج حتى مارس 2020 حيث تغلب الأعضاء على خلافاتهم في محاولة لدعم الأسعار.

ويأتي التمديد بعد ان صرح الرئيس الروسي فلاديمير بوتين يوم السبت إنه وافق مع السعودية على تمديد الاتفاق ومواصلة خفض الإنتاج المشترك بواقع 1.2 مليون برميل يوميا أو 1.2% من الطلب العالمي.

وتعني العلامات على تباطؤ النمو العالمي، التي قد تضر نمو الطلب على النفط، إن أوبك وحلفائها يواجهان معركة صعبة لتدعيم الأسعار بكبح الإمدادات.

وإتفقت الولايات المتحدة والصين في قمة مجموعة العشرين على إستئناف المحادثات التجارية، لكن إنكمش نشاط المصانع عبر أغلب أوروبا وأسيا في يونيو بينما تباطأ نشاط التصنيع الأمريكي إلى أدنى مستوى في نحو ثلاث سنوات.

وعلاوة على ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن أي اتفاق سيحتاج ان يكون منحازا بعض الشيء للولايات المتحدة، الذي أثار شكوكا بشأن فرص اتفاق تجاري بين أكبر اقتصادين في العالم.

ستتخلى كريستين لاجارد عن رئاسة صندوق النقد الدولي من أجل رئاسة البنك المركزي الأوروبي لتصبح أول سيدة تدير السياسة النقدية لمنطقة اليورو في وقت يبدو فيه اقتصاد التكتل بحاجة إلى تحفيز جديد.

وتم ترشيح لاجارد لخلافة ماريو دراغي كرئيس للبنك المركزي الأوروبي عندما تنتهي فترته يوم 31 أكتوبر. وتوجهت الحكومات الأوروبية إلى المحامية في وقت من الأوقات ووزير المالية الفرنسية السابقة البالغة من العمر 63 عاما يوم الثلاثاء بعد ساعات من المفاوضات حول حزمة المناصب العليا للاتحاد الأوروبي.

وفي بيان، قالت لاجارد إنه يشرفها ترشيحها وإنها ستتخلى مؤقتا عن مسؤولياتها في صندوق النقد الدولي بينما يستعد مشرعو الاتحاد الأوروبي للمصادقة على تعيينها.

وفي الإنتقال من واشنطن إلى فرانكفورت، ستكون لاجارد مكلفة بقيادة السياسة النقدية في اقتصاد يضم 19 دولة الذي أشار دراغي بالفعل إنه بحاجة إلى مزيد من المساعدة، على الأرجح في شكل تخفيض أسعار الفائدة وربما إستئناف التيسير الكمي. ويبلغ التضخم بالكاد نصف المستوى الذي يستهدفه البنك المركزي الأوروبي عند أقل قليلا فحسب من 2% رغم سنوات من أسعار فائدة بالسالب ومشتريات سندات بقيمة 2.6 تريليون يورو (3 تريليون دولار).

ومن المتوقع ان يراهن المستثمرون على ان لاجارد كمكافحة أزمات مخضرمة ستؤيد مثلها مثل دراغي سياسة نقدية نشطة ومبتكرة، خاصة ان تعيينها يقصي ينز فايدمان رئيس البنك المركزي الألماني الذي يميل إلى التشديد النقدي. وتتنبأ الأسواق المالية بالفعل بتخفيض المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة بحلول سبتمبر، بما يتفق مع توقعات مراقبي المركزي الأوروبي لدى بلومبرج إنتليجنس وبنك جولدمان ساكس.

وقالت لاجارد الأسبوع الماضي إن الاقتصاد العالمي يمر "بفترة صعبة" ونصحت البنوك المركزية بمواصلة تعديل سياساتها للرد على ذلك. وفي يونيو 2014، قالت إنه "تأمل بكل تأكيد" ان يجري المركزي الأوروبي برنامجا من التيسير الكمي إذا ظل التضخم ضعيفا—قبل أشهر من إعلان البنك إنه سيفعل ذلك.

وأشادت أيضا بإلتزام دراغي في 2012 بفعل "أي ما يلزم" للإنقاذ اليورو ورددت مؤخرا دعوته للحكومات بأن تفعل المزيد لمكافحة أزمات الركود في المستقبل. وفي مارس، إستخدمت كلمات للكاتب المسرحي موليير في الإشارة إلى الحاجة لتحصين منطقة اليورو قائلة "الأشجار التي تنمو ببطء تحمل أفضل الثمار".

وفي سبتمبر الماضي، قللت لاجارد من شأن التكهنات بإنها قد تتولى رئاسة المركزي الأوروبي وأبلغت صحيفة الفاينانشال تايمز إنها "تشعر بالضيق والسأم قليلا" من الإشارة لذلك وإنها "غير راغبة" في هذا المنصب. ولم يتوقع سوى خبير اقتصادي واحد في مسح جرى الشهر الماضي إنها ستحصل على هذا المنصب، حيث كان فايدمان ينظر له بالفائز الأرجح في سباق ضيق يهيمن عليه الذكور.

وبذلك فازت الأن فرنسا مرتين برئاسة المركزي الأوروبي الذي عمره عشرين عاما. وسبق دراغي، الإيطالي الجنسية، الفرنسي جان كلود تريشيه، الذي حل بديلا عن الهولندي فيم دويزنبرغ.

ويعني تعيين لاجارد أيضا إن المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيترأسهما محاميان سابقان، في تحول عن عهد كانت فيه البنوك المركزية يديرها خبراء اقتصاديون أكاديميون مثل بن برنانكي. وهذا يهدد بتعريضها لإنتقادات على أنها تفتقر للمعرفة لضبط السياسة النقدية.

ولكنها تمتلك حنكة سياسية، ستكون مطلوبة لتوحيد زملائها من مسؤولي المركزي الأوروبي عند تحديد السياسة النقدية—خاصة إذا إستنفدوا أدواتهم للسياسة النقدية وإحتاجوا دفع الحكومات لتكثيف دعم الاقتصاد.

وقالت كريشنا جوها، رئيسة إستراتجية البنوك المركزية لدى إيفركور، "تملك المهارات السياسية لبناء توافق داخل مجلس محافظي البنك وهي جيدة في التواصل ولديها المكانة والصلابة للدفاع عن قرارات المركزي الأوروبي على الساحة الأوروبية الأكبر—لكنها ربما رغم ذلك تواجه تشكيكا في ألمانيا".

تعافت أسعار الذهب من أكبر تراجعاتها في أكثر من عام وسط علامات على ضغوط جديدة يتعرض لها الاقتصاد العالمي قد تدفع البنوك المركزية للإعلان عن إجراءات تحفيز.  

وخفضت إستراليا سعر فائدتها الرئيسي في أول تخفيض للفائدة في اجتماعين متتاليين للدولة منذ سبع سنوات يوم الثلاثاء، وتركت الباب مفتوحا لتيسير إضافي حيث يحاول صانعو السياسة دعم اقتصاد أخذ في التباطؤ. وأضافت الولايات المتحدة منتجات إضافية من الاتحاد الأوروبي إلى قائمة بسلع قد تخضع لرسوم عقابية وحذر الخبير الاقتصادي الشهير نورييل روبيني من ان الحرب التجارية وقفزة في أسعار النفط قد يدفعان العالم نحو ركود العام القادم.

وقفز المعدن إلى أعلى مستوياته في ست سنوات الاسبوع الماضي مع تصاعد التوترات الجيوسياسية الذي عزز الطلب على الملاذات الآمنة وتنامي التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ قريبا يخفض أسعار الفائدة. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن جولة جديدة من المحادثات مع الصين بدأت بالفعل بعد اجتماعه مع الرئيس شي جين بينغ، لكن الضرر من الحرب التجارية الممتدة بين الدولتين ربما يتسع نطاقه والذي تعكسه تقارير ضعيفة لقطاع التصنيع.

وقال جيم وايكوف، كبير محللي كيتكو ميتالز، في رسالة بحثية يوم الثلاثاء "بعد قضاء بعض الوقت للتفكير في اجتماع قمة عطلة نهاية الأسبوع الماضي حول التجارة بين الرئيس الأمريكي ترامب والرئيس الصيني شي، ليست السوق متفائلة جدا حول فرص اتفاق نهائي في أي وقت قريب".

وقفز الذهب في المعاملات الفورية 1.2% إلى 1405.22 دولار للاوقية في الساعة 17:01 بتوقيت جرينتش بعد هبوطه 1.7% يوم الاثنين الذي كان أكبر إنخفاض منذ يونيو 2018، حيث قفزت الأسهم الأمريكية إلى مستوى قياسي مع إستئناف المحادثات التجارية. وتراجع مؤشر يقيس قيمة الدولار يوم الثلاثاء.

وشجع ارتفاع أسعار الذهب وفرص تخفيض أسعار الفائدة المستثمرين على توسيع حيازاتهم من المعدن ليزيد حجم الأصول في صناديق المؤشرات المدعومة بالمعدن للجلسة ال14 على التوالي. وسيراقب المستثمرون بيانات التوظيف الأمريكية المزمع نشرها يوم الجمعة للإسترشاد منها على الخطة القادمة للاحتياطي الفيدرالي.

وقال دانيل بريزمان المحلل لدى كوميرز بنك في رسالة بحثية "لا نعتقد ان التصحيح في الأيام الأخيرة يعني ان الذهب أنهى إتجاهه الصعودي—نرى ان هذا ليس أكثر من إستراحة قصيرة".

قال مصرفيون إن تركيا إقترضت 2.25 مليار دولار من خلال إصدار سندات دولارية لآجل خمس سنوات بعائد نهائي 6.45%.

ومن المنتظر ان تعلن وزارة الخزانة والمالية التركية نتائج إصدارها يوم الأربعاء.

وأعلنت تركيا يوم الثلاثاء أول إصدار كبير لسندات دولارية منذ مارس مستفيدة من صعود تشهده سوق السندات العالمية وتحسن في المعنويات داخليا على مدى الشهرين الماضيين.

ألقى بيتر نافارو المستشار التجاري للبيت الأبيض يوم الثلاثاء باللوم على زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في المخاوف من تباطؤ النمو وقال إنه يآمل ان يلغي البنك المركزي هذه الزيادات في الفترة القادمة.

وقال نافارو لشبكة سي.ان.بي.سي "كل ما يجب علي فعله هو الإشارة إلى زيادة الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، الغير ضرورية والسريعة جدا وقيامه بتقييد نقدي ضخم في وقت كان ينبغي فيه ان يتركوا سياستهم دون تغيير".

وأضاف "ما نشعر به الأن هو نوع ما من الأثر المتبقي لهذا الخطأ الذي إرتُكب قبل أشهر، وأتمنى ان يفعل الاحتياطي الفيدرالي ما هو صائب هنا ويخفض أسعار الفائدة ويعود بنا إلى المسار الصحيح".

تسارع هبوط عوائد السندات الأمريكية يوم الثلاثاء تماشيا مع نظيرتها البريطانية في أعقاب تعليقات أدلى بها محافظ بنك انجلترا مارك كارني حول المخاطر من البريكست والتوترات التجارية.

وفي الساعة 1524 بتوقيت جرينتش، إنخفض عائد السندات الأمريكية لآجل عشر سنوات بواقع 4.40 نقطة أساس إلى 1.989%، بينما هبط عائد السندات البريطانية بنفس آجل الإستحقاق 8.50 نقطة أساس إلى 0.728%.

حذر مارك كارني من الضرر على الاقتصاد العالمي من تزايد الحماية التجارية، مشيراً إلى "تباطؤ واسع النطاق" قد يتطلب ردا كبيرا من السياسة النقدية.

وقال محافظ بنك انجلترا إن "تصاعد التوترات التجارية زاد المخاطر الهبوطية على النمو العالمي والبريطاني" مستشهدا بتراجع ثقة الشركات والتشاؤم لدى الأسر. وقال أيضا إن بريطانيا تواجه التهديد الإضافي الذي يشكله الخروج المحتمل من الاتحاد الأوروبي بدون اتفاق على إستثمار الشركات.  

وأثارت التعليقات إنخفاضا في الاسترليني دون 1.26 دولار لتسجل العملة أدنى مستوى خلال الجلسة والأضعف منذ منتصف يونيو. وزادت اسواق النقد المراهنات على تخفيض أسعار الفائدة بحلول يناير، لترى الأن إحتمال بنسبة 60% مقارنة ب 35% يوم الاثنين مما أثار صعودا حادا في السندات الحكومية.

وفي تقييم متشائم، قال كارني إن الأمور تغيرت بشكل ملحوظ في الأشهر الاثنى عشر الماضية لافتا إلى أن نسبة النمو العالمي التي تتجاوز المتوسط تراجعت من أربعة أخماسه إلى سدسه فقط.

ويتوقع المستثمرون أن تشرع قريبا البنوك المركزية في الولايات المتحدة وأوروبا في تحفيز نقدي جديد وتخفض أسعار الفائدة لدعم النمو. وقال كارني إن مثل هذا التحرك ربما يكون مطلوبا لكن، في تكرار لأراء زملاء كثيرين في بنوك مركزية، أضاف ان الحكومات لابد ان تكثف أيضا الإجراءات المالية.

وبالنسبة لبريطانيا، قال كارني إن بنك انجلترا لازال يتوقع ان تكون أسعار فائدة أعلى مطلوبة إذا مضى البريكست بسلاسة، لكن "ليس مفاجئا" ان تتبنى الأسواق وجهة نظر مختلفة في ضوء ان المتعاملين يولون أهمية أكبر لإحتمالية الخروج بدون اتفاق.  

ورغم ان الولايات المتحدة والصين إتفقتا على هدنة في أزمتهما في مطلع الأسبوع، إقترحت إدارة الرئيس دونالد ترامب بعدها فرض رسوم إضافية على سلع من الاتحاد الأوروبي، في خطوة تتعلق بخلاف قديم عبر الأطلسي حول الدعم بين بوينج وإيرباص. ويشهد قطاع التصنيع العالمي ركودا بالفعل وسط تقارير هذا الأسبوع تظهر ضعفا بارزا عبر أسيا وأوروبا.

وقال كارني إن الرسوم المعلنة حتى الأن ستخفض الناتج الاقتصادي لبريطانيا 0.1%. وأضاف إن تلك النسبة قد ترتفع بشكل كبير إلى 0.4% إذا تم فرض كل الأجراءات، بما في ذلك رسوم على السيارات. وقد تؤدي صدمة كبيرة لثقة الشركات إلى فقدان الناتج الاقتصادي 1%.